隨著IPO在審企業(yè)平移工作結束，券商完成情況如何？

公開資料顯示，截至3月4日，滬深交易所共受理261家主板IPO企業(yè)，主板IPO在審企業(yè)平移完成率超過九成。

從券商完成率情況來看，剔除“已通過發(fā)審會”企業(yè)的口徑計算，有70%以上的券商圓滿完成平移工作。有11家投行“有遺憾”，保薦合計15家IPO企業(yè)未在全面注冊制實施后的10個工作日內(nèi)平移，其中個別券商完成率僅50%。

(資料圖)

此外，今年平移工作一大看點在于，多達9家“已通過發(fā)審會”的IPO企業(yè)赴交易所重新申報，涉及7家保薦機構。上述企業(yè)此前等待核準批文平均有一年左右時間，更有的超過10年。業(yè)內(nèi)人士認為，不排除上述企業(yè)因存在“老大難”問題難獲批文，如何助力這類企業(yè)完成注冊制上市路，更加考驗保薦機構的綜合能力。

逾七成券商完成IPO平移

數(shù)據(jù)顯示，2月20日至3月4日期間，滬深交易所共受理261家主板IPO在審企業(yè)的平移申報。

剔除“已過會”轉道注冊制的9家企業(yè)后，其他審核階段企業(yè)共向交易所平移252家。這其中，中信證券以平移38家排名第一，中信建投、國泰君安分別以23家、21家依次排在第二、第三位；華泰聯(lián)合、中金公司、民生證券、國信證券、海通證券均有10家以上。

從平移完成率來看，以剔除“已過會企業(yè)轉道注冊制”口徑來計算，共有31家投行100%完成任務，占比73.81%。

此前主板在審IPO項目超過5家以上且實現(xiàn)100%平移的共有12家，分別為：國泰君安（21家）、華泰聯(lián)合（16家）、中金公司（13家）、國信證券（11家）、國金證券（9家）、光大證券（8家）、財通證券（7家）、招商證券（6家）、東方證券承銷保薦（6家）、東吳證券（6家）、東興證券（6家）、長江證券承銷保薦（5家）。

比如財通證券稱，針對此次平移，該公司第一時間部署平移工作；投行條線各項目組及時制定平移計劃、為發(fā)行人解讀政策新規(guī)、提前與預審員協(xié)調(diào)溝通、加班加點推進申報工作；中后臺服務人員提前調(diào)試申報系統(tǒng)、實時提醒審核注意點、優(yōu)先安排審核資源。

11家保薦機構有“遺憾”

相應地，部分券商未能在2月20日至3月4日期間內(nèi)完全完成在審項目的平移。

以剔除“已過會企業(yè)轉道注冊制”口徑來計算，中信證券和中信建投均有2家主板IPO項目未在10個工作日內(nèi)平移，平移完成率分別為95%、92%。

具體來看，中信證券涉及的項目有天地壹號飲料、中化能源。其中，天地壹號飲料在去年6月獲得證監(jiān)會受理，后來處于“已反饋”階段，該公司此前被市場寄望為“蘋果醋第一股”；中信建投涉及的IPO項目有昆山興協(xié)和科技、浙江華劍智能裝備。

民生證券、海通證券各有1單主板在審IPO項目未在10個工作日內(nèi)完成平移，平移完成率分別為92.31%、90.91%。

廣發(fā)證券保薦的蜜雪冰城IPO項目也“缺席”，受到市場廣泛關注。據(jù)悉，該蜜雪冰城去年9月獲得證監(jiān)會受理，后來處于“已反饋”階段。

申萬宏源承銷保薦的平移完成率偏低，該公司此前有6家在審IPO項目，僅有3家在10個工作日內(nèi)完成平移，完成率僅50%。

“估計會有個別IPO企業(yè)終止?！北本┮幻掏缎腥耸勘硎?。一家小型券商投行人士則談到，不排除部分在審企業(yè)還在申報IPO中，只是時間較晚。

根據(jù)交易所此前安排，主板在審企業(yè)未在前10個工作日內(nèi)完成平移申報的，將被視為新申報企業(yè)。

一家未能完成平移的IPO在審主板企業(yè)相關人士告訴券商中國記者，因該公司戰(zhàn)略調(diào)整，上市計劃有變，后續(xù)擇機啟動上市。

IPO“釘子戶”上市路考驗投行能力

今年平移工作中，有9家“已通過發(fā)審會”的IPO企業(yè)因轉道注冊制而頗受市場關注，主要因為過渡期內(nèi)的“已過會未獲批文”企業(yè)可選擇原地等核準批文或到交易所申報。若企業(yè)向交易所申報，需要重走注冊制流程下的全部審核程序。

最終，中喬體育、江蘇江順精密科技集團、浙江明泰控股發(fā)展、青島大牧人機械、深圳時代裝飾、東莞證券、深圳宏業(yè)基巖土科技、廣東宏石激光技術、毛戈平化妝品陸續(xù)換到“注冊制”賽道。

上述企業(yè)大多有一共同特點，即過會后很長時間沒有拿到批文，等待時間平均長達1年左右。其中，中喬體育此前名為“喬丹體育”，過會已有十余年，是IPO市場出名的“釘子戶”。

談及“過會后長時間沒有獲批”的原因，北京一名券商投行人士此前向券商中國記者分析，不排除個別過會企業(yè)存在特殊事項，按以往經(jīng)驗，發(fā)行人需消除相關不利因素后才能拿到批文。

在注冊制時代的新審核理念下，上述企業(yè)能否順利實現(xiàn)上市，也考驗保薦機構的綜合能力。深圳一家券商投行人士向券商中國記者表示，對于上述9家企業(yè)，預計交易所會重點關注是否存在“不利因素”，是否構成上市障礙，風險問題的解決進展等。

根據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，上述9家企業(yè)的保薦機構涉及7家券商。其中，招商證券保薦的項目就達到3家，分別為青島大牧人機械、深圳時代裝飾、深圳宏業(yè)基巖土技術。

IPO排隊“釘子戶”中喬體育和毛戈平化妝品，保薦機構分別為中銀證券、長江承銷保薦，兩家券商未來能否成功推動上市，值得繼續(xù)關注。