今年以來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)賽道在多方政策和機(jī)構(gòu)資金助力下，開啟了一輪強(qiáng)勢(shì)上漲行情。另一方面，新能源、大消費(fèi)、醫(yī)療等賽道黯然失色。

(相關(guān)資料圖)

經(jīng)過去年的調(diào)整之后，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的科技行業(yè)成為2023年A股市場(chǎng)最亮的星。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至3月17日收盤，通信、計(jì)算機(jī)、傳媒3個(gè)行業(yè)指數(shù)年內(nèi)漲幅排名前三，分別上漲26.9%、26.71%、18.14%。商貿(mào)零售、美容護(hù)理、電力設(shè)備、房地產(chǎn)等行業(yè)指數(shù)跌幅靠前。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)類賽道基金收益率躋身前三

與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的行業(yè)類偏股型基金市場(chǎng)表現(xiàn)也較好。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，按Wind行業(yè)劃分，今年以來，電腦硬件、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)3大行業(yè)類基金平均收益率躋身前三，均達(dá)到10%以上。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年泛科技類基金受到資金追捧，主要是國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型追求高質(zhì)量增長(zhǎng)，必然發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)和高端制造產(chǎn)業(yè)，政策面的支持和鼓勵(lì)讓該類產(chǎn)品受到市場(chǎng)追捧；另一方面，科技類公司質(zhì)量相比若干年前也出現(xiàn)顯著提升，投資體量也相應(yīng)增長(zhǎng)。

單只基金來看，超420只基金年內(nèi)收益率跑贏同期上證指數(shù)。國新國證新銳、天治研究驅(qū)動(dòng)A、諾安積極回報(bào)A、東方區(qū)域發(fā)展基金收益率超過30%。

國新國證新銳以35.46%的收益率領(lǐng)跑，該基金早在2015年成立，2022年末前五大重倉股均來自科創(chuàng)板，第一大重倉股是金山辦公，其次是中望軟件、福昕軟件等。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，金山辦公A股市值達(dá)到1649億元，目前是科創(chuàng)板中市值最高股，該股年內(nèi)累計(jì)漲幅35.17%，為該基金的收益率貢獻(xiàn)不??；中望軟件、福昕軟件今年內(nèi)漲幅分別達(dá)到11.59%、90.58%。

超70只基金年內(nèi)收益率跌幅在10%以上。上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A跌幅最為明顯，年內(nèi)收益率跌幅達(dá)到18.01%。由于新能源賽道的降溫，該基金多只重倉股年內(nèi)大幅調(diào)整。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A頭號(hào)重倉股錦浪科技年內(nèi)跌幅達(dá)到22.8%，第二大重倉股派能科技年內(nèi)跌幅達(dá)到25.47%。

酒類仍是偏股基金頭號(hào)重倉行業(yè)

從最新基金規(guī)模來看，酒類仍是偏股基金頭號(hào)重倉行業(yè)。截至目前，酒類基金規(guī)模達(dá)到8473億元。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，基金規(guī)模居前的行業(yè)類基金中，前5只有4只屬于酒類，分別是易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)A、富國天惠精選成長(zhǎng)A、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)。

易方達(dá)藍(lán)籌精選基金規(guī)模570.75億元排名第一位，該基金經(jīng)理是張坤，任職已滿四年。截至2022年末，除港股外，該基金頭號(hào)重倉的A股是五糧液，持倉市值達(dá)到55.47億元；其次是洋河股份、貴州茅臺(tái)等。

劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)A頭號(hào)重倉股是五糧液，其次是貴州茅臺(tái)；朱少醒管理的富國天惠精選成長(zhǎng)A頭號(hào)重倉股是貴州茅臺(tái)，其次是五糧液。

這4只酒類基金中，易方達(dá)藍(lán)籌精選、景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)A、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)年內(nèi)凈值分別下跌2.91%、2.57%、1.85%；富國天惠精選成長(zhǎng)A逆市上漲2.15%。

半導(dǎo)體類行業(yè)基金規(guī)模5600億元，是基金第二大重倉行業(yè)。諾安成長(zhǎng)、興全趨勢(shì)投資基金在半導(dǎo)體類行業(yè)基金中規(guī)模排名居前，均超200億元?；鹨?guī)模超千億的行業(yè)還有電工電網(wǎng)、電子元器件、醫(yī)療保健、基本金屬等。

基金如何看待降準(zhǔn)和后市

3月17日晚間，中國人民銀行決定于2023年3月27日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.6%。此番降準(zhǔn)，基金如何看待，后市哪些行業(yè)值得基金重點(diǎn)關(guān)注？

中信建投基金表示，從央行官方表述來看，本次降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)主要目的是“更好地支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)”。本次降準(zhǔn)是兩會(huì)后的第一次降準(zhǔn)，和此前不同，在國常會(huì)上并沒有對(duì)本次降準(zhǔn)進(jìn)行提示，加上周三MLF超量續(xù)做，所以市場(chǎng)稍顯“突然”。但從過往來看，3月~4月一直是降準(zhǔn)落地較頻繁的時(shí)期。

鵬揚(yáng)基金認(rèn)為，下一階段，基于資本市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬裕和經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的預(yù)期，股票組合的結(jié)構(gòu)可能比倉位更重要。投資者可以順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和海外流動(dòng)性條件好轉(zhuǎn)的市場(chǎng)主線，預(yù)留一定的估值安全邊際。后市還可以積極關(guān)注消費(fèi)，醫(yī)藥，低估值的順周期標(biāo)的和中特估值標(biāo)的。