繼晶澳科技加碼一體化產(chǎn)能擴建，硅料龍頭通威股份（600438）、光伏組件龍頭隆基綠能（601012）最新各自斥資超過百億，投資推進單晶硅棒、光伏組件以及太陽能電池項目，完善一體化布局。

百億光伏項目落子成都

6月6日通威股份公告顯示，全資子公司通威太陽能科技有限公司將在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目，投資總額約105億元。

【資料圖】

公告顯示，全資子公司通威太陽能科技擬與成都市雙流區(qū)人民政府簽署《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)項目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn) 25GW 太陽能電池暨 20GW 光伏組件項目達成合作。

該項目預計固定資產(chǎn)投資 105 億元。項目分兩期建設(shè)，其中一期為年產(chǎn)25GW 電池項目，預計固定資 產(chǎn)投資 75 億元；二期為年產(chǎn) 20GW 組件項目，預計固定資產(chǎn)投資 30 億元。一期項目預計將于 2024 年內(nèi)建成投產(chǎn)，二期項目預計將于 2025 年內(nèi)建成投產(chǎn)。

通威股份表示，在全球碳中和背景下，公司順應行業(yè)發(fā)展趨勢，充分發(fā)揮自身在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中領(lǐng)先的綜合競爭能力，繼續(xù)強化圍繞高純晶硅、高效太陽能電池、高效太陽能組件等核心環(huán)節(jié)為一體的優(yōu)勢產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。

同日，隆基綠能也公告，公司與西安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目投資合作協(xié)議》，項目總體規(guī)劃分為三期，合計總投資約125億元，其中一期為年產(chǎn) 20GW 單晶硅棒項目、12GW單晶電池項目，預計投資金額 75 億元（含流動資金）；另外，配套隆基全球創(chuàng)新中心項目由 公司或公司下設(shè)機構(gòu)負責，預計投資約 15 億元。

隆基綠能表示，本項目實施有利于進一步提升公司硅棒和高效電池產(chǎn)能規(guī)模，優(yōu)化公司產(chǎn) 能布局和配比，提高公司一體化產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，提升公司盈利能力。配套隆基全球創(chuàng)新中心項目是為了滿足公司未來發(fā)展規(guī)劃和研發(fā)運營需求，有利于公司優(yōu)化資源配置，為公司持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新提供良好的基礎(chǔ)設(shè)施保障。

另外，該項目預計 2024 年開始投產(chǎn)，不會對隆基綠能當期營業(yè)收入產(chǎn)生影響，根據(jù)協(xié)議規(guī)定，二期項目和三期項目將由協(xié)議雙方結(jié)合一期項目實施情況和光伏市場需求情況另行協(xié)商，具體實施時間和建設(shè)周期存在不確定性。三期項目由雙方另行約定投資內(nèi)容，具體投資內(nèi)容存在不確定性。

巨頭布局一體化

當前光伏龍頭企業(yè)紛紛發(fā)力一體化布局。晶澳科技6月5日披露擬投資60億元，建設(shè)鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目，提升公司硅片、組件產(chǎn)能。更多內(nèi)容請看《千億光伏龍頭宣布！再投60億擴產(chǎn)》

硅料龍頭通威股份高純晶硅產(chǎn)量連續(xù)多年位居全球第一，也從2022年進場光伏組件市場。去年9月，通威股份公告將在鹽城市投資建設(shè)年產(chǎn)25 GW高效光伏組件制造基地項目，預計固定資產(chǎn)投資約40億元。

2022年年報顯示，通威股份已陸續(xù)啟動鹽城、金堂、南通等組件項目，全年公司出貨量進入全球前十名；按照項目投資規(guī)劃，預計 2023 年底公司組件產(chǎn)能將達到 80GW。

另外，在太能能電池業(yè)務上，通威股份保持頭部地位。InfoLink Consulting 統(tǒng)計顯示，公司太陽能電池出貨量自 2017 年以來已連續(xù) 6 年全球第一，并于 2022 年二季度成為行業(yè)首家電池出貨量累計超過100GW 的企業(yè)；公司預計今年底高純晶硅產(chǎn)能將超過 38 萬噸，太陽能電池產(chǎn)能達到80-100GW。

隆基綠能作為全球最大的單晶光伏制造企業(yè)，單晶硅片和組件出貨量均位列全球第一。截至2022 年底，公司單晶硅片產(chǎn)能達到 133GW，單晶電池產(chǎn)能達到 50GW，單晶組件產(chǎn)能達到85GW。

今年3月，隆基綠能投資近78億元建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)30GW高效單晶電池項目，將導入公司研發(fā)的高效N型TOPCon電池技術(shù)，量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)換效率將達25%以上；4月份，公司斥資近20億元投資鶴山年產(chǎn)10GW單晶組件項目，在銅川投資35億元建設(shè)年產(chǎn) 12GW 單晶電池項目。

根據(jù)產(chǎn)能建設(shè)目標，到2023 年底，隆基綠能計劃單晶硅片年產(chǎn)能達到190GW，單晶電池年產(chǎn)能達到 110GW，單晶組件年產(chǎn)能達到130GW，計劃實現(xiàn)營業(yè)收入超過 1600 億元。

光伏降價風險

在今年SNEC展會上，通威股份發(fā)布了優(yōu)化尺寸設(shè)計的TNC-182大矩形片組件，以及210-THC組件新品。

通威組件營銷副總經(jīng)理李巖在接受行業(yè)媒體PV-tech采訪時表示，公司有一體化垂直光伏產(chǎn)業(yè)鏈，在N型產(chǎn)品上進行了完備布局，并進行全部組件布局，今年第一季度公司位居國內(nèi)光伏組件中標規(guī)模之首。

李巖表示，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)不存在絕對意義上的瓶頸環(huán)節(jié)，展望全年，隨著硅料產(chǎn)能在下半年集中釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行能夠順利傳導，這將極大刺激下游電站的裝機需求。因此今年的需求整體來講應該是非常樂觀的。

不過，光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩、降價風險日趨突出。

就最新的百億投資，通威股份也提示風險，受政策調(diào)整、電站業(yè)主融資狀況、電網(wǎng)消納水平、土地供應等因素影響，可能會導致光伏市場需求變化，產(chǎn)品價格發(fā)生大幅波動，導致項目收益不達預期。另外，光伏行業(yè)技術(shù)更新、產(chǎn)品升級較快，市場競爭可能進一步加劇，如公司不能持續(xù)保持整體競爭優(yōu)勢，本次項目可能存在盈利不達預期的風險。

隆基綠能董事長鐘寶申在第十六屆全球綠色能源領(lǐng)袖對話上也提示過光伏產(chǎn)能供過于求的風險。據(jù)介紹，過去18年，光伏行業(yè)建設(shè)了約380 GW的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能；現(xiàn)在18個月就能建成超過380 GW的產(chǎn)能。在接受媒體采訪時，總經(jīng)理李振國表示，能源轉(zhuǎn)型共識已經(jīng)形成，行業(yè)規(guī)模還會增長，但階段性過剩的局面，隨時都可能會發(fā)生，行業(yè)面臨洗牌。

從市場表現(xiàn)來看，今年以來通威股份股價累計下跌近17%，隆基綠能股價累計下跌近35%。

今年3月以來，硅料持續(xù)放量跌價，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)陸續(xù)傳導降價，目前已經(jīng)來到組件端。據(jù)國信證券統(tǒng)計，日前組件新簽訂單降幅顯著，組件商的靜態(tài)單瓦毛利也呈現(xiàn)一定幅度的收縮。組件大幅降價理論上可以刺激更多行業(yè)需求，后續(xù)持續(xù)關(guān)注國內(nèi)裝機及組件出口數(shù)據(jù)的驗證。另外，組件、硅料直接價差處在較高水平，支撐中間環(huán)節(jié)整體盈利能力，看好一體化廠商在新型電池技術(shù)領(lǐng)域具備更強的上下游協(xié)同優(yōu)勢。