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基金公司驚現 “ 神操作 ”！

在各大公募基金公司直銷渠道、基金三方代銷渠道即將下線基金凈值估算功能之際，有基金公司卻依然逆風而行，繼續(xù)提前公布基金實時凈值變化，并變換新面孔“打擦邊球”。

用表情包花式“擦邊”

據悉，某中小型基金公司長期在三方代銷機構平臺發(fā)帖提前公布旗下一只基金的實時凈值變化。例如，在A股上午收盤后和當天收盤前半小時，播報基金實時單位凈值的漲跌幅。

而在此番下線凈值估算功能消息出來之后，該基金公司也采取了新的“神操作”—— 6月8日起，基金凈值播報形式由原來的數字播報變?yōu)楦[晦的手勢表情包播報。

注：表情包含義為下跌1.62%

國內公募基金長期以來采取的是“未知價”申購贖回原則，即以當天收市后公布的基金凈值來確認申贖份額。 當天15點前發(fā)起的申贖申請以當天收市后公布的凈值確認，15點后發(fā)起的申請則按照下一交易日凈值確認。

因此，上述基金公司在持倉標的尚未收盤之前就公布凈值，可以給想以當天凈值確認申贖的基民提供參考。而這一操作也使基金公司游走在非合規(guī)邊緣。

有業(yè)內人士在接受中國證券報記者采訪時分析說， 此舉主要存在兩方面的不合規(guī)：一是違背了基金“未知價”申贖原則，提前公布凈值打破行規(guī)，也助長了基民追漲殺跌和短期投機交易心理；二是反映出基金公司內部合規(guī)風控存在漏洞。通常而言，出于合規(guī)要求，只有基金經理才能看到所管基金的實時變化，其它崗位人士根本難以觸及，而該發(fā)帖人士作為公司市場運營人士能夠實時獲得最新凈值數據，顯然是不合規(guī)的。

也有公募人士表示，基金凈值確認往往是一個比較復雜的過程，按理只有收盤后公布的才是準確數值，盤中公布實時凈值不太現實，即便公布應該也不準確。

長盛基金曾在一篇投教文章中披露，基金凈值確認需要經過多個步驟：收集基金所有持倉資產的收盤結算數據——基金公司進行內部數據處理和估值核算——托管行復核——走報備監(jiān)管部門流程。如果內部核算和復核數據一致則皆大歡喜，一旦有一個數據不同，就要開始耗時較長的逐個比對流程。

有業(yè)內人士稱，如果基金投資的資產類別較多，例如涉及轉融通等業(yè)務的話，光數據收集環(huán)節(jié)可能就要到19點才能結束。因此，除了QDII、FOF等特殊類型基金外，大多數基金公司于當晚20點至24點間公布當日最新凈值。

基金凈值話題引熱議

在現行“未知價”交易規(guī)定下提前公布實時凈值，在風控合規(guī)的隔離原則下獲得實時凈值，在基金凈值尚未清算復核下聲稱如實播報——在多項明知不可為的事情背后，該基金公司卻依然選擇為之，何解？

有公募人士認為，這或許是為了搏流量和維護粉絲粘性，因為確實有不少基民非常關注基金的盤中凈值波動。由于未知價規(guī)定，大部分基民都是通過凈值估算來獲知，如果能夠得到實時凈值，那就更容易吸引到這批活躍交易者。

從該基金公司的實時凈值播報帖子來看，確實也有不少粉絲時常關注，多次基金凈值播報帖的評論量超過百條。

今年以來，基金凈值話題頻頻走進大眾視野。AI（人工智能）板塊強勢上漲之際，不少基金盤中凈值估算數據與實際公布數據的較大差異一度引發(fā)業(yè)內對部分基金投資風格漂移的熱議。估算凈值與實際凈值的差異也時常成為基民怒斥基金“亂調倉”和“偷吃”的導火索。

不少公募基金公司表示，因為估算凈值與實際凈值差異而引發(fā)的投訴數量很多，一度成為基金公司的一大困擾。“在我們的產品討論區(qū)里，幾乎80%的交易日要因為這個事情被罵，漲少了跌多了要罵，漲多了跌少了也要被罵?！蹦彻既耸柯燥@無奈地說道。

中國證券報記者在采訪調研中發(fā)現，在此次下線凈值估算消息傳出后，多家基金公司表示期待。有公募人士解釋說，這主要是因為凈值估算其實并不準確，平臺的凈值估算往往是基于季報持倉情況和自建模型進行估值，但畢竟基金倉位是實時變化的，因此很容易出現估值和實際值存在較大差異。因為一個不準確的數據而時常遭到投訴，需要花費大量投教工作去解釋，其實意義不大。

對于部分基民反映的取消凈值估算影響知情權的問題，業(yè)內人士認為，知情對應的應該是真實準確的數據，而非是估算產生的可能存在誤差的數據，準確性欠佳的數據參考價值值得商榷。