【導(dǎo)讀】可轉(zhuǎn)債退市整理期，怎么交易？深交所明確了！

中國基金報(bào)記者 南深

股票的退市以及退市整理期交易制度比較成熟了，但可轉(zhuǎn)債還沒有出現(xiàn)強(qiáng)制退市及進(jìn)入退市整理期的情況，如今隨著搜特轉(zhuǎn)債和藍(lán)盾轉(zhuǎn)債面臨強(qiáng)制退市，交易所適時明確了交易安排。

【資料圖】

6月9日，深交所官網(wǎng)發(fā)布了“關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券退市整理期間交易安排的通知”。據(jù)該通知，上市公司股票進(jìn)入退市整理期交易的，可轉(zhuǎn)債同步進(jìn)入退市整理期交易，退市整理期的交易期限為十五個交易日；可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期首日不實(shí)行價格漲跌幅限制，次日起漲跌幅限制比例為20%，等等。

目前來看，搜特轉(zhuǎn)債將成為首只強(qiáng)制退市可轉(zhuǎn)債，但由于正股*ST搜特觸發(fā)的是面值退市條款，屬交易類退市情形，故無需經(jīng)過退市整理期就直接退市，因此轉(zhuǎn)債也沒有退市整理期。這樣，首只“嘗鮮”可轉(zhuǎn)債退市整理期的將是藍(lán)盾轉(zhuǎn)債，目前*ST藍(lán)盾和藍(lán)盾轉(zhuǎn)債已于4月26日停牌，并在5月5日收到了深交所的終止上市事先告知書。

可轉(zhuǎn)債退市整理期15個交易日

為明確上市公司向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱可轉(zhuǎn)債）退市整理期間的交易安排，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，深交所就可轉(zhuǎn)債退市整理期間的交易安排發(fā)出通知。

整體來看，可轉(zhuǎn)債退市整理期的交易期限與正股保持一致，均為15個交易日，但在具體細(xì)節(jié)上也有一些差別，主要條款如下：

一、上市公司股票進(jìn)入退市整理期交易的，可轉(zhuǎn)債同步進(jìn)入退市整理期交易，退市整理期的交易期限為十五個交易日。退市整理期間，可轉(zhuǎn)債證券簡稱后冠以“退”標(biāo)識。

二、可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期首日不實(shí)行價格漲跌幅限制，次日起漲跌幅限制比例為20%。

三、可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期首日，開盤集合匹配期間的有效申報(bào)價格范圍為即時行情顯示的前收盤價的900%以內(nèi)，連續(xù)匹配、盤中臨時停牌、收盤集合匹配期間的有效申報(bào)價格范圍為匹配成交最近成交價的上下10%，收盤集合匹配在有效申報(bào)價格范圍內(nèi)進(jìn)行撮合。

四、可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期首日，匹配成交出現(xiàn)下列情形之一的，深交所實(shí)施盤中臨時停牌：

（一）盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或者下跌達(dá)到或超過30%的；

（二）盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或者下跌達(dá)到或超過60%的；

（三）中國證監(jiān)會或者深交所認(rèn)定的其他情形。

單次盤中臨時停牌時間為10分鐘。停牌期間，可以申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。盤中臨時停牌的具體時間以深交所公告為準(zhǔn)，臨時停牌時間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌，并對已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合匹配，再進(jìn)行收盤集合匹配。

五、可轉(zhuǎn)債進(jìn)入退市整理期首日，協(xié)商成交申報(bào)價格不得高于該可轉(zhuǎn)債當(dāng)日匹配成交實(shí)時成交均價的120%和已成交最高價的孰低值，且不得低于該可轉(zhuǎn)債當(dāng)日匹配成交實(shí)時成交均價的80%和已成交最低價的孰高值。進(jìn)入退市整理期次日起，協(xié)商成交申報(bào)價格在當(dāng)日漲跌幅限制價格范圍內(nèi)確定。

六、可轉(zhuǎn)債退市整理期間，深交所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的五家會員證券營業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額。退市整理期間交易不納入證券公開信息披露、異常波動指標(biāo)、嚴(yán)重異常波動指標(biāo)和本所指數(shù)的計(jì)算，成交量計(jì)入當(dāng)日市場成交總量。

七、上市公司股票停復(fù)牌的，其可轉(zhuǎn)債同時停復(fù)牌并暫?；蛘呋謴?fù)轉(zhuǎn)股，股票因交易情況被實(shí)施盤中臨時停復(fù)牌的除外。

通知自發(fā)布之日起施行。

藍(lán)盾轉(zhuǎn)債或成首個嘗鮮者

1992年，中國寶安發(fā)行A股第一只上市可轉(zhuǎn)債——寶安轉(zhuǎn)債。在我國可轉(zhuǎn)債30多年歷史中，尚未出現(xiàn)過因正股退市而被強(qiáng)制退市的可轉(zhuǎn)債。但這一紀(jì)錄今年將被打破，首只強(qiáng)制退市的可轉(zhuǎn)債將來自搜特轉(zhuǎn)債或藍(lán)盾轉(zhuǎn)債。

5月29日晚間，深市上市公司*ST搜特公告稱，公司在2023年4月18日至2023年5月22 日期間，連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元，觸及深交所《股票上市規(guī)則（2023年修訂）》第9.2.1條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形，第9.1.14條第一款規(guī)定的可轉(zhuǎn)換公司債券終止上市情形。

公司當(dāng)日收到深交所下發(fā)的《事先告知書》，深交所擬決定終止公司股票及可轉(zhuǎn)債上市交易；與此同時，*ST搜特可轉(zhuǎn)換公司債券“搜特轉(zhuǎn)債”已于5月23日停牌。

不過，由于*ST搜特面值退市屬于交易類退市情形，根據(jù)深交所股票上市規(guī)則，交易類退市不設(shè)退市整理期，將直接退市，因而搜特轉(zhuǎn)債也相應(yīng)沒有退市整理期。這樣首只嘗試退市整理期的可轉(zhuǎn)債，或“花落”觸及財(cái)務(wù)類退市條款的藍(lán)盾轉(zhuǎn)債。

根據(jù)*ST藍(lán)盾于2023年4月26日披露的《2022年年度報(bào)告》和《2022年年度審計(jì)報(bào)告》，公司2022年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)值且扣除后營業(yè)收入低于1億元、歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為負(fù)值、公司財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被華信所出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則多項(xiàng)退市條款。

公司股票及“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”已于2023年4月26日開市起停牌，停牌期間“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”暫停轉(zhuǎn)股。公司于2023年5月5日收到深圳證券交易所下發(fā)的《事先告知書》，深圳證券交易所擬決定終止公司股票及“藍(lán)盾轉(zhuǎn)債”上市交易。

根據(jù)深交所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則，上市公司股票被作出終止上市決定后，自公告終止上市決定之日起五個交易日后的次一交易日起復(fù)牌并進(jìn)入退市整理期交易（交易類退市的除外），退市整理股票進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易，退市整理期的交易期限為十五個交易日。

接下來，*ST藍(lán)盾只要收到深交所正式的退市決定書，正股和可轉(zhuǎn)債都將開啟退市程序。