近日，北方大面積高溫再度來臨。今日A股早盤， 火電、白色家電等電力、電器領域概念板塊逆勢領漲。

當前券商對火電、家電等板塊關注度也在進一步升溫， 火力發(fā)電主要原料的煤炭，以及在負荷調節(jié)方面具有巨大優(yōu)勢的虛擬電廠，相關標的也獲得券商的青睞和推薦。

火電、煤炭、虛擬電廠、

(資料圖片)

家電獲券商青睞

21日，我國北方尤其是華北黃淮等地又將出現(xiàn)持續(xù)性高溫。隨著厄爾尼諾現(xiàn)象的強勢回歸，“史上最熱夏天”也一度沖上熱搜，受罕見高溫影響，A股市場上，資源及消費板塊關注度也在迅速升溫。

國盛證券指出，今年高溫催化下用電需求持續(xù)攀升。盡管迎峰度夏期間通常為汛期，但從目前數(shù)據(jù)來看，水電出力仍然不足，因此今年火電或仍將發(fā)揮“壓艙石”作用?？紤]到當前港口與電廠動力煤庫存都處于高位，火電具備利潤支撐空間，有望量利齊升。

作為火電的主要原料，煤炭的布局價值也隨著火電需求的增加而升溫。信達證券分析認為，入夏以來，南方多地氣溫持續(xù)升高，用電負荷大幅攀升，高溫天氣疊加經濟弱復蘇拉動用電及用煤需求；從價格端看，伴隨國內電廠日耗抬升及國際能源價格回漲，短期情緒低點或將過去，迎峰度夏用煤需求將支撐煤炭價格企穩(wěn)小幅回升。

此前，華北能源監(jiān)管局召開華北區(qū)域虛擬電廠建設及需求側響應工作座談會提到，虛擬電廠對負荷調節(jié)具有響應速度快、形式靈活、成本較低的巨大優(yōu)勢。對此，華安證券認為， 目前我國處在虛擬電廠建設初期，隨政策完善地方政府開展虛擬電廠試點，行業(yè)將迎來放量增長，業(yè)績優(yōu)、高增長企業(yè)值得關注。

電力保供之外，對普通居民而言，高溫帶來的最直接需求便是空調等家電。中信建投證券認為，自2017年起，旺季（5-8月）的空調銷售量占全年銷量的比例中樞由35%整體上升至40%以上，炎熱天氣有望為旺季與全年銷售奠定良好基調，對空調需求的拉動效應進一步增強。就2023年而言，厄爾尼諾影響下國內北方地區(qū)大概率迎來高溫熱浪，有望帶動空調景氣在二季度實現(xiàn)延續(xù)。

布局三類標的

從二級市場表現(xiàn)看，6月21日早盤，A股市場整體“綠肥紅瘦”，但火電、水電、白色家電等多個與高溫相關的概念板塊漲幅居前。熱浪催化下，這些板塊中哪些細分領域配置價值更高？

國盛證券表示，火電板塊推薦關注盈利有望改善的區(qū)域火電企業(yè)、全國火電龍頭、全國綠電運營商龍頭三類標的，此外持續(xù)看好受益于煤電新增和靈活性改造的標的，以及掌握制氫電解槽和火改核心技術的標的。綠電、水電部分標的也值得關注。

信達證券認為，能源大通脹背景疊加下游需求的復蘇回暖， 優(yōu)質煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅的屬性，煤炭板塊不僅更具備長期投資價值，亦有望迎來一輪業(yè)績與估值雙升的歷史性行情。后市建議自下而上重點關注三條主線： 一是內生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)的標的；二是在央企控股上市公司質量提升工作推動下資產價值重估提升空間大的煤炭央企；三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質煉焦公司。

家電方面，在高溫天氣催化空調零售邊際改善的同時，國泰君安證券分析認為，湖北發(fā)放3億元家電消費券，以及5月房屋竣工面積延續(xù)較快增長也是值得關注的積極信號?？紤]到當前時點，二季度家電行業(yè)各項經營數(shù)據(jù)呈現(xiàn)復蘇和改善，前期股價經過階段調整，建議在這一階段提前布局。個股方面，推薦品類齊全、盈利能力逐步修復的標的，高端化多品牌領先布局效率優(yōu)化的標的，中央空調穩(wěn)健發(fā)展、家空及冰洗貢獻業(yè)績彈性的標的等多個品類。