QFII投資A股20周年！

得益于20年來各方面配套設(shè)施的逐步完善，QFII制度已走向成熟。

(資料圖片僅供參考)

自2003年起，QFII資格正式開始審批，彼時，包括瑞銀、匯豐等在內(nèi)的12家海外機(jī)構(gòu)獲得首批資格。

2003年7月9日上午10時15分,瑞士銀行通過申銀萬國QFII業(yè)務(wù)專用席位投下第一筆買單,購買寶鋼股份、上港集箱、外運(yùn)發(fā)展和中興通訊4只股票。上午10時18分,瑞銀第一筆A股交易完成，市場期待已久的QFII業(yè)務(wù)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的操作階段。

業(yè)界表示，QFII制度促進(jìn)了中國資本市場投資者結(jié)構(gòu)的多元化，助推了國內(nèi)金融體制機(jī)制的發(fā)展完善。

20年來大發(fā)展

2002年11月，證監(jiān)會和央行聯(lián)合發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》。在此之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)推動QFII制度優(yōu)化與完善，各項(xiàng)配套規(guī)則以及投資便利化舉措相繼落地，準(zhǔn)入條件大幅放寬，投資額度限制取消，準(zhǔn)入流程進(jìn)一步簡化，可投資范圍有序擴(kuò)容。

匯豐中國證券服務(wù)部總監(jiān)鐘詠苓向記者表示，與此同時，QFII/RQFII投資者憑借其豐富的資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)、成熟的長期投資理念以及較為完善的投資管理能力，現(xiàn)已成為境內(nèi)資本市場重要的參與主體。

梳理普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，從獲得QFII資質(zhì)的年份來看，2012年是獲批高峰，共69家外資資管機(jī)構(gòu)獲批，主要來自北美和中國香港地區(qū)。

目前，市場上服務(wù)QFII客戶數(shù)最多的托管銀行則為匯豐銀行，根據(jù)證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月，全市場共有768家QFII機(jī)構(gòu)，匯豐為其中的271家提供托管服務(wù)。

對外開放助推器

“QFII制度是我國資本市場對外開放最早，也是最重要的制度安排之一，促進(jìn)了中國資本市場投資者結(jié)構(gòu)的多元化，助推了國內(nèi)金融體制機(jī)制的發(fā)展完善?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示。

回顧來看，2021年10月，證監(jiān)會公布合格境外投資者可參與金融衍生品交易品種，新增開放商品期貨、商品期權(quán)、股指期權(quán)三類品種，參與股指期權(quán)的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。

彼時，證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大合格境外投資者投資范圍，是落實(shí)在岸市場制度改革、進(jìn)一步擴(kuò)大境內(nèi)證券期貨市場開放的重要舉措，將為境外投資者提供更多避險產(chǎn)品和配置工具，有助于吸引更多境外資金，提高境內(nèi)資本市場國際影響力。

“相關(guān)品種自上市以來總體運(yùn)行平穩(wěn)，功能發(fā)揮明顯，具備開放基礎(chǔ)。后續(xù)，證監(jiān)會將會同人民銀行、外匯局持續(xù)評估，推動適時開放更多品種，堅定不移深化資本市場對外開放?！?/p>

外資機(jī)構(gòu)建言獻(xiàn)策

隨著QFII交易拓展至衍生品領(lǐng)域，記者了解到，匯豐中國于2022年9月與10月分別成為首家協(xié)助QFII完成股指期權(quán)交易的外資托管行和完成商品期貨交易的托管行，在境內(nèi)衍生品市場實(shí)現(xiàn)了突破。

“今年以來，我們看到越來越多的境外投資者正在積極準(zhǔn)備相關(guān)的入市流程，各界對未來境內(nèi)市場的進(jìn)一步開放充滿期待。匯豐也將充分運(yùn)用豐富的跨境托管服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)發(fā)揮國際網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，協(xié)助更多的全球投資者更加深入、廣泛地參與中國境內(nèi)資本市場。”鐘詠苓表示。

綜合QFII客戶的反饋意見及全球市場的經(jīng)驗(yàn)，匯豐進(jìn)一步建議，可探索進(jìn)一步擴(kuò)大投資品種對外開放、進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)模式及相關(guān)流程等方面的政策支持。例如，在統(tǒng)籌全局的前提下，開放債券期貨、適當(dāng)放寬對于托管行結(jié)算模式的限制等。