上市公司信息披露評(píng)價(jià)指引正式出爐！

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為推動(dòng)提升上市公司信息披露質(zhì)量，貫徹落實(shí)新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃工作要求，8月4日，滬深交易所發(fā)布上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)的自律監(jiān)管指引（簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)指引》）。

指引主要要點(diǎn)如下：

1、 推動(dòng)上市公司提升信息披露有效性，體現(xiàn)服務(wù)投資者導(dǎo)向；

2、 完善負(fù)面清單，對(duì)規(guī)定情形的公司實(shí)行“一票否決”，從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為；

3、 調(diào)整加減分指標(biāo)，適應(yīng)監(jiān)管新形勢(shì)新要求；

4、 拓寬評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，增強(qiáng)上市公司提高信披質(zhì)量的驅(qū)動(dòng)力。

構(gòu)建立體化評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

《評(píng)價(jià)指引》明確上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)范圍不僅限于信息披露，還包括與信息披露相關(guān)的規(guī)范運(yùn)作情況，評(píng)價(jià)結(jié)果綜合反映上市公司信息披露質(zhì)量。

同時(shí)，《評(píng)價(jià)指引》進(jìn)一步完善信息披露合規(guī)性和有效性的評(píng)價(jià)內(nèi)容，強(qiáng)化信息披露內(nèi)部管理要求，引導(dǎo)上市公司多渠道提升投資者關(guān)系管理方式，有效運(yùn)用信息披露手段促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康運(yùn)行。

《評(píng)價(jià)指引》將滿足投資者信息需求擺在更加突出的位置。積極引導(dǎo)上市公司采取切實(shí)有效措施提升投資者獲得感和滿意度，新增公告內(nèi)容簡(jiǎn)明清晰、常態(tài)化召開業(yè)績(jī)說明會(huì)、采用圖文視頻等創(chuàng)新形式提高定期報(bào)告的可讀性與實(shí)用性、多維度開展投資者關(guān)系管理工作等加分情形，注重發(fā)揮信息披露工作評(píng)價(jià)在促進(jìn)上市公司常態(tài)化分紅方面的作用。

實(shí)行“一票否決”

《評(píng)價(jià)指引》更加強(qiáng)調(diào)營(yíng)造嚴(yán)懲違法違規(guī)行為的氛圍。

充實(shí)上市公司信息披露工作“一票否決”負(fù)面清單，體現(xiàn)從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為的鮮明導(dǎo)向。

加大對(duì)于上市公司規(guī)范運(yùn)作、誠信經(jīng)營(yíng)的評(píng)價(jià)權(quán)重，新增重大負(fù)面事項(xiàng)減分規(guī)定，對(duì)于上市公司可能存在損害投資者合法權(quán)益、信息披露誤導(dǎo)投資者決策、構(gòu)成業(yè)務(wù)運(yùn)行安全隱患等情形的，將在評(píng)價(jià)中予以大幅減分并下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果。

例如，針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告被出具非標(biāo)審計(jì)意見、上市公司因信息披露違規(guī)被立案稽查等情形，將評(píng)價(jià)結(jié)果從不得為A調(diào)整為評(píng)價(jià)不高于C；新增評(píng)價(jià)不高于C的情形，納入風(fēng)險(xiǎn)警示、高比例質(zhì)押、三會(huì)無法正常運(yùn)作等對(duì)公司影響較大的負(fù)面事項(xiàng)；新增評(píng)價(jià)為D的情形，納入內(nèi)控否定或無法表示意見、評(píng)價(jià)期內(nèi)被深交所公開譴責(zé)或累計(jì)兩次以上（含）通報(bào)批評(píng)等嚴(yán)重負(fù)面情形。

通過加減分項(xiàng)目反映信披質(zhì)量

加減分項(xiàng)目是反映信息披露質(zhì)量的重要依據(jù)，本次修訂根據(jù)監(jiān)管面臨的新形勢(shì)新問題，進(jìn)一步完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

通過加分項(xiàng)引導(dǎo)上市公司常態(tài)化召開業(yè)績(jī)說明會(huì)，創(chuàng)新信息披露形式方便投資者更簡(jiǎn)明、直觀了解公司情況，鼓勵(lì)上市公司適度提早披露定期報(bào)告等。通過減分項(xiàng)加強(qiáng)對(duì)不當(dāng)信披迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)、信披頻繁補(bǔ)充或更正等不合規(guī)行為的監(jiān)管。

增強(qiáng)上市公司提高信披質(zhì)量的驅(qū)動(dòng)力

《評(píng)價(jià)指引》拓寬結(jié)果應(yīng)用，旨在增強(qiáng)上市公司提高信披質(zhì)量的驅(qū)動(dòng)力。

與注冊(cè)制審核機(jī)制銜接，加大對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果為A類公司的支持力度，明確對(duì)于信息披露質(zhì)量較高的公司，并購重組、再融資審核可依據(jù)相關(guān)規(guī)定減少問詢輪次或者不問詢。同時(shí)，明確評(píng)價(jià)結(jié)果為D類的公司原則上不開通信息披露直通車，并加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員合規(guī)培訓(xùn)，幫助公司提高信息披露質(zhì)量。

《評(píng)價(jià)指引》將上市公司履行社會(huì)責(zé)任的披露情況納入評(píng)價(jià)范圍。大力引導(dǎo)上市公司完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，積極融入國(guó)家重大戰(zhàn)略，履行好社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)形成重回報(bào)、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的上市公司群體。

需要特別說明的是，為使評(píng)價(jià)結(jié)果更準(zhǔn)確反映上市公司年報(bào)信息披露質(zhì)量，將評(píng)價(jià)期間定為上年7月1日至當(dāng)年6月30日。