6月份，央行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下降10個(gè)基點(diǎn)。

【資料圖】

央行“降息”之后，內(nèi)地存款利率全面進(jìn)入了“2.0”時(shí)代。

與此同時(shí)，香港多家銀行大幅上調(diào)存款利率。

一升一降點(diǎn)燃了投資者的熱情。

誘惑

中信銀行（國(guó)際）在8月推出活動(dòng)——

合資格新客戶在此期限內(nèi)購(gòu)買某款大富翁存款產(chǎn)品，最高可獲得7.28%的年化利率。

不過(guò)，工作人員進(jìn)一步解釋：

目前實(shí)際采用階梯利率，即購(gòu)買日至9月30日利率為2%，此后2個(gè)月利率分別為3.88%和7.28%。

即便如此，如果8月中旬買入該款產(chǎn)品，實(shí)際利率約在4%左右。

一石激起千層浪，赴港開(kāi)戶的內(nèi)地人趨之若鶩。

香港入境事務(wù)處最新數(shù)據(jù)顯示：

7月份香港出入境人次突破2000萬(wàn)，較6月份增近兩成，創(chuàng)通關(guān)以來(lái)新高。

中銀香港今年首季跨境客戶新開(kāi)立賬戶數(shù)目較去年第4季升近1.7倍，今年首季大灣區(qū)開(kāi)戶易服務(wù)開(kāi)戶數(shù)目已較去年第4季升3倍，目前共有14個(gè)國(guó)家及地區(qū)已可提供在當(dāng)?shù)匾?jiàn)證開(kāi)立中銀香港賬戶服務(wù)。

而赴港開(kāi)戶的原因正是，內(nèi)地和香港存款利率越拉越大的價(jià)差。

以香港半年期定期存款為例，其港元定期存款最高年化利率在3.6%～4.43%不等。其中，招商永隆銀行、星展銀行、南洋商業(yè)銀行、中信銀行（國(guó)際）滿足一定條件，年化利率可達(dá)4%以上。

與此同時(shí)，內(nèi)地銀行同期限存款產(chǎn)品的利率則明顯相對(duì)較低，目前內(nèi)地國(guó)有行和部分股份行半年期定存利率基本已降至1.5%左右。也就是說(shuō)， 香港和內(nèi)地存款利率差2.5個(gè)百分點(diǎn)。

就在8月15號(hào)，央行7天期逆回購(gòu)利率又下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.80％；MLF利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.5％。這就意味著 接下來(lái)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）還要繼續(xù)下調(diào)。香港和內(nèi)地利率差還要變大。

而資本都是逐利的，去香港開(kāi)戶存錢也在情理之中。

錨定美元

香港利率可以高達(dá)到7%以上，跟香港的貨幣政策息息相關(guān)。香港采取的是聯(lián)系匯率制度，就是把匯率盯住某一種外幣，按照固定比例兌換。

香港貨幣政策自1983年以來(lái)一直與美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)保持同步，美聯(lián)儲(chǔ)每次加息或降息后，香港金管局幾乎都會(huì)跟隨行動(dòng)。

美聯(lián)儲(chǔ)7月27日把基準(zhǔn)利率上調(diào)至5.25%至5.5%，數(shù)小時(shí)后，香港的貨幣管理局也隨即宣布提高基準(zhǔn)利率，漲幅為25個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到5.75%。這是自2007年12月以來(lái)的最高水平。

香港錨定美元的方法簡(jiǎn)單有效。

香港在發(fā)行港幣時(shí)都有美元做“背書”。香港一共有匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行三家發(fā)鈔銀行，發(fā)鈔銀行每發(fā)行7.8港幣就需要向香港金管局交存1美元，每回籠7.8港幣都可以從金管局收回1美元。

另外，為了保證港幣匯率的穩(wěn)定，金管局承諾在匯率達(dá)到7.75港幣兌1美元的水平時(shí)向持牌銀行買入美元，在匯率達(dá)到7.85港幣兌1美元的水平時(shí)向持牌銀行出售美元，在7.75至7.85之間時(shí)，金管局也可以根據(jù)需要進(jìn)行操作。

正是香港貨幣政策緊盯美聯(lián)儲(chǔ)，導(dǎo)致與內(nèi)地利率產(chǎn)生明顯的利率差。

兩面性

任何事物都是兩面性的， 我們不僅看到利率差所帶來(lái)的超額收益，更要看到可能產(chǎn)生的損失。

目前內(nèi)地居民赴港開(kāi)戶也并不容易。

如排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)、預(yù)約周期長(zhǎng)、拿卡時(shí)間長(zhǎng)、相關(guān)資質(zhì)審核未能通過(guò)。

“開(kāi)戶中介”也應(yīng)運(yùn)而生，專門為內(nèi)地客戶提供香港開(kāi)戶業(yè)務(wù)。

某深圳服務(wù)商提供辦卡一條龍價(jià)格，辦理中銀香港和渣打銀行銀行卡的價(jià)格在3500元至4000元之間，辦理匯豐銀行和交銀香港銀行卡的價(jià)格為5000元。

有人就有需求，有需求就有市場(chǎng)，有市場(chǎng)就有錢賺。

千辛萬(wàn)苦赴港辦卡，管理費(fèi)又來(lái)了溫柔一刀。

以香港匯豐銀行、香港渣打銀行、香港恒生銀行為例，差不多一個(gè)月需要300港幣左右管理費(fèi)，一年3600港幣，10年36000港幣，折合人民幣10年要支出33567元！短期不明顯，周期放大，就會(huì)發(fā)現(xiàn)也是一筆不小的支出！

辦卡之后，還要提防匯率風(fēng)險(xiǎn)。

購(gòu)匯、結(jié)匯有價(jià)差，存在一定匯兌損失。 另外，美國(guó)經(jīng)過(guò)11輪加息之后，CPI穩(wěn)定在3%左右，雖然距離目標(biāo)2%還有空間，但美國(guó)加息的空間基本上沒(méi)有了，接下來(lái)明年美國(guó)要進(jìn)入降息周期，香港又緊盯美聯(lián)儲(chǔ)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這會(huì)讓港幣、美元進(jìn)入貶值，存款利息會(huì)越來(lái)越低。

其實(shí)，近期香港存款促銷活動(dòng)目的非常明顯，就是傾向于“圈”高凈值人士，以短期、高利率為主，吸引資金流入香港。也 不是每個(gè)人都可以拿到4%以上的利率。

別最后搞得利息吃不到，本金還虧了那就真的得不償失。

外匯管制

其實(shí)， 赴港開(kāi)戶還有一個(gè)更大的風(fēng)險(xiǎn)就是外匯管制。

中國(guó)目前的外匯管制政策是， 每個(gè)中國(guó)公民在個(gè)人名義下的每年外匯購(gòu)匯額度是等值于5萬(wàn)美元。

也就是，就算辦卡之后，國(guó)內(nèi)的資金如何到自己的港卡上就是關(guān)鍵，只有通過(guò)這個(gè)額度我們才能兌換成外幣，或者電匯到自己的港卡上。

而銀行的合規(guī)要求是僅限于旅游購(gòu)物，留學(xué)等，不能涉及海外投資，保險(xiǎn)，房產(chǎn)等。

李翀?jiān)凇督鹑趹?zhàn)爭(zhēng)》中說(shuō)到：

巨額外匯儲(chǔ)備是一個(gè)天文數(shù)字，中國(guó)人口也是個(gè)天文數(shù)字，只要有二十分之一的人口拿著身份證去購(gòu)買規(guī)定的額度5萬(wàn)美元，人民幣匯率都會(huì)崩潰。

可能你覺(jué)得李翀是危言聳聽(tīng)，但事實(shí)就是這樣。

國(guó)家外匯管制是為了維持人民幣的穩(wěn)定，而大陸人赴港開(kāi)戶是為了賺取更多的利潤(rùn)。

最后，前幾天央行之所以放水，主要也是因?yàn)樵轮泄嫉膰?guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的7月份我國(guó)CPI同比下降0.3%，CPI為負(fù)，意味著通貨緊縮來(lái)了。