近期，上市公司半年報進入密集披露季，上市公司控股或參股的相關(guān)基金公司財務(wù)情況也隨之曝光。

8月25日晚間，隨著招商銀行、國信證券、興業(yè)證券等上市公司2023年半年報披露，已有30家公募基金上半年財務(wù)情況浮出水面。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示， 目前僅有一家基金公司上半年凈利潤突破10億元。從整體結(jié)構(gòu)上來看，上半年基金公司盈利呈現(xiàn)“頭部下滑，后生直追”的格局。不少頭部公募上半年凈利潤同比減少超10%，而部分中小型公募業(yè)績則呈現(xiàn)向好態(tài)勢。

唯一一家上市基金公司半年報顯示，管理費為基金公司主要收入來源，而人力成本為主要支出成本。在公募管理費下降的趨勢之下，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，基金公司需要強化內(nèi)部成本約束與績效管理；另一方面，要打造差異化產(chǎn)品、拓寬收入來源，通過好的產(chǎn)品、好的持有體驗增加管理規(guī)模，提升公司盈利水平。

僅一家公募凈利破10億元

截至8月25日，據(jù)不完全統(tǒng)計，華夏基金、招商基金、交銀施羅德基金、興證全球基金、景順長城基金、建信基金、鵬華基金等30家公募上半年“賬本”曝光。

目前，僅 華夏基金一家基金公司上半年凈利潤突破10億元，達到10.75億元。招商基金以8.92億元緊隨其后，去年同期，招商基金凈利潤曾逼近10億元。拉長時間來看，招商基金自2021年半年度凈利潤達7.84億元后，近三年盈利整體保持上行趨勢。

目前，上半年基金公司盈利呈現(xiàn)“頭部下滑，后生直追”的格局。

同比來看，大部分頭部基金公司上半年的營收和凈利潤均出現(xiàn)下滑。去年同期，凈利潤超過5億元的公募有7家，這7家中，除華夏基金和建信基金外，其他公募今年上半年凈利潤均出現(xiàn)下滑，其中3家同比下降超10%。

諾安基金、長城基金、永贏基金、上銀基金等基金公司上半年營收和凈利潤實現(xiàn)正增長。其中，長城基金半年度凈利潤實現(xiàn)“破億”，達1.18億元，同比增長93%。南華基金由虧轉(zhuǎn)盈，上半年實現(xiàn)盈利。永贏基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、東方基金、方正富邦基金、東興基金上半年凈利潤同比增長均超20%。

對于公募來說，基金管理費是公司的主要營收來源，公司的營收業(yè)績往往與基金管理規(guī)模有著密切聯(lián)系。東興證券在半年報中表示，得益于管理規(guī)模的快速上漲，東興基金收入、利潤指標(biāo)顯著增長。

人力成本為主

基金公司的收入與支出構(gòu)成，可在中郵創(chuàng)業(yè)基金的半年報中“窺見一斑”，該公募是目前國內(nèi)唯一一家上市的基金公司。

半年報顯示， 公司報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入主要包括管理費、手續(xù)費、投資收益、利息收入等，其中管理費收入、手續(xù)費收入根據(jù)所管理產(chǎn)品的合同約定進行收費。

上半年，中郵創(chuàng)業(yè)基金營業(yè)總成本2.11億元。其中，業(yè)務(wù)及管理費達2.1億元，這一項中，職工薪酬、手續(xù)費及傭金支出占比近78%。一般來說，手續(xù)費及傭金支出是基金公司向渠道支付的申贖或銷售服務(wù)費。

圖片來源：中郵創(chuàng)業(yè)基金2023年半年報

“公募行業(yè)人才成本比較高，頭部基金公司提供的薪酬整體比較有競爭力，且頭部公司用人體系比較完善，工種會更細致，人工成本會更高。此外，大公司的投研經(jīng)費投入也相對較多，畢竟規(guī)模體量較大，對投研系統(tǒng)要求更高?！蹦郴鸸矩攧?wù)總監(jiān)表示。

與之對比，中小基金公司人力成本同樣為主要支出，但在營銷宣傳方面的投入較少。

某中小基金公司表示，人力成本約占據(jù)總成本的60%?！坝绕涫窃诨鸾?jīng)理聘用上，由于行業(yè)人才競爭比較激烈，要與頭部基金公司比拼，人力成本自然就高起來了?！?/p>

提質(zhì)增效在即

2023年以來，多家基金公司出手降費，進入下半年，公募開啟一輪集中降費潮?！肮芾碣M作為公募基金公司最主要收入來源，降低費率在短期內(nèi)可能會對公司收入產(chǎn)生一定沖擊?！辟Y深基金研究人士、杭州聞基之道科技有限公司負責(zé)人聞群表示。

據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，截至8月26日，目前已宣布降費的公募機構(gòu)數(shù)量突破130家，占公募機構(gòu)總數(shù)八成以上，調(diào)降管理費率的產(chǎn)品數(shù)量合計超3200只。中國證券報記者獲悉，公募本輪降費或?qū)⒂?月底全面落地。

某小型基金公司總經(jīng)理表示，降費對于依賴主動權(quán)益型基金的中小基金公司來說，對公司的營收影響較大?！霸诮?jīng)營提質(zhì)增效方面，基金公司需要精簡優(yōu)化內(nèi)部人員，強化內(nèi)部成本約束與績效管理，建立與經(jīng)營成果掛鉤的激勵約束機制。”他表示。

聞群表示，在降費潮下，基金公司應(yīng)提質(zhì)增效，一方面，規(guī)模仍然是基金公司的生命線，而規(guī)模的增長，從根本上來說，有賴于投研實力的不斷夯實和持續(xù)提升，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的絕對收益和相對收益；另一方面，應(yīng)研究推出更多浮動費率創(chuàng)新產(chǎn)品，在豐富投資者選擇的同時，實現(xiàn)投資者與管理人共贏。此外，基金公司也需在打造差異化產(chǎn)品、拓寬收入來源、降低運營成本、完善激勵機制等多方面努力。