2021年以來，金融監(jiān)管部門重拳整治市場亂象，結構性存款規(guī)模不斷壓降，銀行負債結構持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，截至2021年10月末，中資全國性銀行結構性存款余額為5.6萬億元，環(huán)比下降4.14%，同比下降29.56%，較去年4月最高峰下降53.9%，創(chuàng)2017年1月(近58個月)以來最低水平。

具體來看，大型銀行個人、單位結構性存款規(guī)模分別環(huán)比下降18.39%、5.83%;中小型銀行個人結構性存款規(guī)模環(huán)比下降0.72%，單位結構性存款規(guī)模環(huán)比增長0.09%。

結構性存款簡單說就是“存款+金融衍生品”，即商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，今年以來，各類銀行都在壓縮結構性存款規(guī)模，其中，國有銀行個人結構性存款規(guī)模壓縮幅度最大。今年10月，國有銀行個人結構性存款規(guī)模為7083億元，較去年3月高峰時期的2.58萬億元下降了72.59%，今年4月以來，基本上每個月都下降1000億元左右。

國有六大行中，去年，郵儲銀行結構性存款規(guī)模已壓降至零。工行今年以來結構性存款規(guī)模壓縮幅度也較大，今年10月起，工行暫停新發(fā)個人人民幣結構性存款，其他幾家國有銀行結構性存款發(fā)行數(shù)量也有所減少。

除了規(guī)模壓降，國有銀行結構性存款收益率也明顯走低。四大行結構性存款預期最高收益率均較年初有所下降，其中農(nóng)行、工行降幅最大，均已降至2%以下，11月農(nóng)行結構性存款平均預期最高收益率為1.94%，較1月下降了164bp，9月工行結構性存款平均預期最高收益率為1.8%，較1月下降了134bp。

不過，股份制銀行與城商行結構性存款收益率并未出現(xiàn)明顯下滑。融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行結構性存款平均預期最高收益率為3.89%，環(huán)比上漲2bp;城商行平均預期最高收益率為3.68%，環(huán)比上漲14bp。

“股份制銀行結構性存款掛鉤股指的比例更高，這類結構性存款的預期最高收益率偏高，但是達到預期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大。下半年以來，股份制銀行結構性存款預期最高收益率走高不代表其實際收益率也在上升。”劉銀平分析。

有行業(yè)人士指出，今年銀行業(yè)均在壓降攬儲成本，一方面下調長期存款利率;另一方面壓降高成本存款規(guī)模，國有銀行的壓降決心更大。不同銀行的攬儲壓力有差異，存款利率報價改革之后，中小型銀行與大型銀行之間的利率差距收窄，不能再依靠拉大利率差距來吸引儲戶，攬儲更難，所以中小型銀行攬儲成本下降受政策因素的影響更大。

除結構性存款發(fā)行量下降外，記者了解到，下半年以來大額存單發(fā)行量也有所下滑。劉銀平表示，由于存款利率報價改革之后，各銀行大額存單利率趨于一致，不同門檻大額存單利率也一致，銀行減少多門檻大額存單發(fā)行數(shù)量，尤其是3年期大額存單。

從上市銀行2021年三季度報告來看，多數(shù)銀行凈息差環(huán)比出現(xiàn)下降。行業(yè)認為，隨著存款利率報價改革，結構性存款規(guī)模繼續(xù)壓縮，行業(yè)預期銀行攬儲成本未來將呈下行趨勢，銀行業(yè)整體凈息差水平下跌趨勢或有所緩解，不過傳導至銀行負債成本上還需一段時間。