在首屆 “金鼎杯” 買方投顧資產(chǎn)配置大賽 7 月榜單中，參賽投資組合名為“投基論道（梁山）”的參賽者以 17.36% 的區(qū)間收益率、1.6% 的最大回撤登頂榜首。其核心策略 “政策導向 + 熱點輪動 + 靈活調(diào)整”，在復(fù)雜市場環(huán)境中精準捕捉結(jié)構(gòu)性機會，為投資者呈現(xiàn)了一套可復(fù)制的實戰(zhàn)方法論。

7月業(yè)績復(fù)盤：政策錨定熱點，靈活調(diào)倉鑄就高收益

圖：“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽25年7月榜冠軍凈值走勢&大類資產(chǎn)配置

從 7 月數(shù)據(jù)來看，“投基論道（梁山）”的投資組合展現(xiàn)出 “高彈性 + 低波動” 的顯著特征：凈值從月初的 1.0084 攀升至月末的 1.1835，區(qū)間收益率達 17.36%，遠超同期萬德全 A（4.75%）、上證綜指（3.4%）等主流指數(shù)表現(xiàn)，而最大回撤僅 1.6%，風險控制能力突出。

這一成績的核心驅(qū)動力來自其對政策與熱點的深度把握。該參賽投資組合通過動態(tài)調(diào)整股票、混合、國際（QDII）等資產(chǎn)比例（股票占比從 31.31% 靈活升至 58.50%），聚焦四大盈利板塊：

通訊設(shè)備與元器件：受益于 “反內(nèi)卷” 政策對自主創(chuàng)新的支持，相關(guān)基金漲幅領(lǐng)先；

創(chuàng)新藥：政策紅利疊加訂單爆發(fā)（藥明康德 6 月末在手訂單 566.9 億元，同比增長 37.2%；恒瑞醫(yī)藥與葛蘭素史克達成 120 億美元合作），成為組合收益主力；

消費電子：新消費政策推動下，數(shù)超經(jīng)濟、智能硬件等細分領(lǐng)域表現(xiàn)活躍；

AI 應(yīng)用：國務(wù)院 “人工智能 + 行動” 政策落地，相關(guān)基金持續(xù)走強。

核心策略：“政策導向 + 熱點輪動” 四字訣，每日調(diào)倉鎖定機會

“投基論道（梁山）”的投資邏輯可概括為 “政策錨定方向，熱點決定標的，調(diào)整把控節(jié)奏”，具體體現(xiàn)為四大要點：

一，政策導向，緊跟大政方針，把握資金流向。“政策指向哪里，基金就投向哪里。” “投基論道（梁山）”強調(diào)，每日通過新聞聯(lián)播、理財魔方 7×24 小時 AI 快訊跟蹤政策動態(tài)，從頂層設(shè)計中挖掘投資主線。例如，7 月國務(wù)院常務(wù)會議提出 “大力推廣 AI 應(yīng)用” 后，其迅速加倉 AI 主題基金，精準捕捉政策紅利。

二，熱點輪動，用 “六字口訣” 鎖定賽道。針對 7 月市場，“投基論道（梁山）”用 “新雅藥機制反” 六字概括核心熱點，每一字對應(yīng)一個高景氣領(lǐng)域：

“新”：新消費（如香港泡泡瑪特為代表的潮玩經(jīng)濟、數(shù)超經(jīng)濟等新業(yè)態(tài)）；

“雅”：雅江水電站概念（超級工程周期長達 20 年，具備長期炒作邏輯）；

“藥”：創(chuàng)新藥（政策支持 + 訂單增長雙擊，行業(yè)基本面持續(xù)改善）；

“機”：機器人（8 月北京世界機器人大會、全球人形機器人運動會催化行業(yè)熱度）；

“智”：AI 應(yīng)用（“人工智能 +” 政策推動規(guī)?；涞?，覆蓋制造、醫(yī)療等多領(lǐng)域）；

“反”：反內(nèi)卷（聚焦自主創(chuàng)新、規(guī)避過度競爭的領(lǐng)域，如半導體、高端制造）。

三，適度分散，12 支基金構(gòu)建 “攻守平衡”。為控制風險，參賽投資組合始終保持 12 支基金的分散配置，覆蓋上述六大方向?！胺稚⒉皇敲つ咳鼍W(wǎng)，而是在熱點賽道內(nèi)精選標的?！?“投基論道（梁山）”解釋，這種結(jié)構(gòu)既能避免單一賽道波動沖擊，又能確保不錯過任何輪動機會。

四， 及時調(diào)整，每日操作 “汰弱留強”。與長期持有策略不同，“投基論道（梁山）”堅持 “每日調(diào)倉”：一旦發(fā)現(xiàn)基金出現(xiàn)走弱跡象，立即贖回并切換至趨勢向上的標的?！? 月我?guī)缀趺刻於加胁僮鳎热鐒?chuàng)新藥短期調(diào)整時，果斷加倉通訊設(shè)備基金，抓住了后續(xù)反彈?！?這種靈活操作成為收益放大器。

8 月展望：橫盤蓄勢后仍有新高，六大熱點繼續(xù)輪動

對于 8 月市場，“投基論道（梁山）”判斷：7 月持續(xù)上漲后，短期或進入橫盤蓄勢階段，但牛市格局未變，3674 點絕非年內(nèi)高點，3700 點壓力位有望在 9 月突破。具體配置思路如下：

一，堅守六大熱點，關(guān)注輪動節(jié)奏。“新雅藥機制反” 六大方向行情均未走完，需重點跟蹤輪動機會。例如，近期雅江水電站概念已出現(xiàn)回升，創(chuàng)新藥調(diào)整后或迎來二次布局窗口，機器人、AI 應(yīng)用等賽道將隨事件催化（如 8 月機器人大會）持續(xù)活躍。

二，完善基金池，快速響應(yīng)新機會。目前正系統(tǒng)性梳理六大方向的基金標的，擴充基金池數(shù)量，確保發(fā)現(xiàn) “抬頭向上” 的熱點時能第一時間切入?！氨热绨雽w設(shè)備、光伏基建等細分領(lǐng)域，若政策出現(xiàn)新信號，要能立即跟上?！?/p>

對于后續(xù)參賽的新入場者，“投基論道（梁山）”給出操作建議：

首先，不宜空倉；橫盤整理期可小金額投入多只基金，保持對市場的關(guān)注度。其次，等待合力，當前沖擊 3674 點需凝聚市場共識，預(yù)計 8 月下旬或形成向上合力；最后，控制倉位，新入場者以 “試錯” 為主，待趨勢明確后再加大倉位，避免追高。

投資感悟：“聰明不如努力，運氣偏愛堅持者”

“投基論道（梁山）”在分享中引用季羨林的名言：“成功需聰明、努力、經(jīng)驗、運氣，而運氣偏愛最努力的人?！?他認為，投資中 “對政策的敏感、對熱點的跟蹤、對操作的果斷”，本質(zhì)上是長期積累后的 “厚積薄發(fā)”。

“每天看新聞聯(lián)播、刷行業(yè)快訊，不是任務(wù)，而是發(fā)現(xiàn)機會的窗口；每天調(diào)倉不是折騰，而是對市場變化的尊重?！?這種以政策為綱、以熱點為目、以調(diào)整為器的策略，正是其在大賽中脫穎而出的核心密碼。

對于普通投資者，“投基論道（梁山）”建議：“不必追求‘買在最低、賣在最高’，但要學會‘政策來了敢上車，熱點退潮能止損’，長期堅持，自然能收獲市場紅利?！?/p>

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。