科達(dá)自控（831832）發(fā)布公告稱，公司于2023年6月2日接待了至坤資產(chǎn)、廣發(fā)資管、招商證券等3家機構(gòu)的調(diào)研

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調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

問題1：目前煤礦行業(yè)智能化持續(xù)增長，未來行業(yè)景氣度如何？

回答：就國家能源安全角度而言，我國資源稟賦具備“富煤、貧油、少氣”的特征，未來20年這一結(jié)構(gòu)將保持不變；其次，煤炭既是能源，又是煤化工原材料，當(dāng)作為化工原料的石油和天然氣供給不足時，煤炭將作為補充，即便日后新能源占據(jù)較大市場份額，煤炭依然是重要的資源和原材料；第三，智慧礦山行業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，自2020年國家出臺《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見》等一系列政策后行業(yè)發(fā)展迅速，煤礦特殊的生產(chǎn)環(huán)境和封閉場景對智能化技術(shù)要求較高，除系統(tǒng)集成、算法應(yīng)用等技術(shù)工作，還需開發(fā)產(chǎn)品，產(chǎn)品具有增值空間。煤礦智能化企業(yè)的利潤空間比工廠智能化企業(yè)更大，同時該行業(yè)具有較高的技術(shù)門檻，競爭相對較低，因此未來智慧礦山行業(yè)前景廣闊。

問題2：未來煤礦行業(yè)智能化將達(dá)到什么程度？

回答：近年來煤礦智能化項目的實施水平逐漸提高，但整體滲透率較低。因?qū)崿F(xiàn)全礦井智能化的技術(shù)要求較高，目前驗收通過的智能化礦井多為初級或中級，尚無通過驗收的高級智能化礦井。2020年國家發(fā)布的《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出：到2021年，建成多種類型、不同模式的智能化示范煤礦；到2025年，大型煤礦和災(zāi)害嚴(yán)重煤礦基本實現(xiàn)智能化；到2035年，各類煤礦基本實現(xiàn)智能化。受疫情及技術(shù)儲備不足等因素影響，煤礦智能化第一階段的進度滯后。為推進2025年目標(biāo)的實現(xiàn)，國家2023年年初出臺了《煤礦安全改造中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》進一步助推煤礦企業(yè)智能化建設(shè)的積極性。

問題3：煤礦行業(yè)智能化的難點有哪些？公司在相關(guān)技術(shù)方面有何優(yōu)勢？

回答：煤礦智能化的難點主要體現(xiàn)在以下三個方面：第一，技術(shù)難點——煤礦復(fù)雜的地質(zhì)條件、特殊的生產(chǎn)環(huán)境和封閉場景要求其使用的產(chǎn)品需通過專業(yè)認(rèn)證，對企業(yè)技術(shù)要求較高；第二，工藝難點——公司從事生產(chǎn)環(huán)節(jié)的智能化改造，煤礦復(fù)雜的井下環(huán)境對工藝設(shè)計有較高的要求，需適應(yīng)不同的煤礦生產(chǎn)環(huán)境；第三，現(xiàn)場環(huán)境難點——煤礦智能化設(shè)備需要跟隨工作面的推進而移動，設(shè)備之間的聯(lián)絡(luò)應(yīng)當(dāng)既方便又具備高可靠性。公司深耕智慧礦山領(lǐng)域二十余年，對行業(yè)特殊環(huán)境和生產(chǎn)工藝有著深刻的理解，精通軟件及硬件研發(fā)，同時掌握強電及弱電技能。公司提出的“一體兩翼”商業(yè)模式，其中“一體”是為礦山企業(yè)提供個性化整體解決方案及智能子系統(tǒng)。系統(tǒng)由產(chǎn)品和軟件構(gòu)成，我們從系統(tǒng)中提煉出通用性產(chǎn)品，將其打造為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，并在各個項目的實施中加以使用，同時對軟件部分進行適應(yīng)性調(diào)整。通過長期的技術(shù)積累、沉淀與創(chuàng)新，公司形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的工業(yè)控制模型、算法、平臺及通訊等，是為數(shù)不多的可提供全礦井智能化整體解決方案的公司之一，在提供煤礦智能化整體解決方案方面具有獨特的技術(shù)競爭力。

問題4：公司的智慧礦山行業(yè)知識儲備庫是否進行模塊化應(yīng)用？

回答：尊敬的投資者，您好。公司將多年積累的技術(shù)經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化模塊——產(chǎn)品，并將其進行不同的組合，從而提升礦山各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的工作效率。公司為客戶提供的基于信息物理系統(tǒng)的M-CPS全礦智能化解決方案，分為四個層級：單元級、系統(tǒng)級、系統(tǒng)之系統(tǒng)級、系統(tǒng)之?dāng)U展級。公司將把CPS各個系統(tǒng)做成專門的子系統(tǒng)，既可單獨銷售，也能打包銷售。

問題5：公司未來訂單的毛利率情況如何？

回答：全礦井的智能化有40多項子系統(tǒng)，每一子系統(tǒng)的智能化建設(shè)中公司自有產(chǎn)品的占比不同，同時不同礦井每年的智能化建設(shè)項目不同，因此不同項目的毛利率水平也存在差異，整體而言訂單毛利率約為40%左右。公司正在不斷加強井下設(shè)備的開發(fā)力度，逐步提升自有產(chǎn)品的占比。隨著智能礦山市場型階段的到來，公司訂單毛利率水平將逐步提高。

問題6：隨著政策的驅(qū)動，華為等大型企業(yè)進軍礦山領(lǐng)域?qū)π袠I(yè)產(chǎn)生什么影響？

回答：由于智慧礦山行業(yè)備受關(guān)注，華為、中興通訊、新華三、百度、騰訊都紛紛進軍行業(yè)，這證實了智能礦山行業(yè)市場前景良好。受此影響，行業(yè)也將受到更多關(guān)注，這將進一步推動智慧礦山建設(shè)的進度。

問題7：目前智慧礦山行業(yè)的上市公司市值都不高，是由于行業(yè)壁壘不高導(dǎo)致的嗎？

回答：智慧礦山行業(yè)與其他工業(yè)智能化行業(yè)的智能工廠相比壁壘更高。受政策因素影響，2020年后智慧礦山行業(yè)初步進入快速發(fā)展階段，市場容量還未達(dá)到峰值，因此業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模較小。

問題8：煤礦智能化哪些環(huán)節(jié)壁壘更高？

回答：目前智慧礦山可以分為四個層面，政府監(jiān)管系統(tǒng)、環(huán)境安全監(jiān)測、信息化管理系統(tǒng)及安全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的無人值守。前三個層面的技術(shù)相對較為成熟，能夠借鑒其他行業(yè)的經(jīng)驗；安全生產(chǎn)環(huán)節(jié)包括了四十多個子系統(tǒng)，公司憑借對生產(chǎn)工藝的深刻理解、對生產(chǎn)環(huán)境的熟悉，并具備相應(yīng)的設(shè)備開發(fā)能力，能夠提出有效的解決方案和控制策略，為客戶提供全礦井的智能化改造。

問題9：煤炭價格的周期性下降對煤礦智能化會產(chǎn)生什么影響？

回答：煤礦智能化的推進速度和煤炭行業(yè)的周期性變化存在一定聯(lián)系，但國家出臺了《企業(yè)安全生產(chǎn)費用提取和使用管理辦法》《煤礦安全改造中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》，將煤礦智能化納入企業(yè)安全生產(chǎn)費用范圍并將煤礦企業(yè)安全生產(chǎn)提取費用由每噸30元提升至每噸50元，單個項目最高獎勵3000萬元，從而增強了礦企的智能化建設(shè)費用保障。此外，公司考慮到智慧礦山行業(yè)可能受到的大宗商品周期性影響，積極布局了智慧市政、物聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域業(yè)務(wù)，推出城市立體式新能源充電管理系統(tǒng)及智能超聲波水表等系統(tǒng)/產(chǎn)品，對沖了煤炭價格周期性波動的風(fēng)險。

問題10：根據(jù)相關(guān)政策文件，預(yù)計今年非煤礦山領(lǐng)域會有大動作，公司是否在相關(guān)領(lǐng)域進行了布局？

回答：尊敬的投資者，您好。目前公司已有非煤礦山業(yè)務(wù)，但仍以服務(wù)大中型煤礦為主。首先，非煤礦山的生產(chǎn)環(huán)節(jié)通常也分為采掘生產(chǎn)、通風(fēng)、運輸（提升）、供配電、防排水等，生產(chǎn)環(huán)節(jié)與整體管控環(huán)節(jié)整體上而言與煤礦礦山不存在重大差異。由于煤礦井下環(huán)境更為復(fù)雜，對于產(chǎn)品的技術(shù)要求總體高于非煤礦山領(lǐng)域，公司產(chǎn)品拓展至非煤礦礦山不存在重大技術(shù)障礙。其次，相對而言，煤礦體量較大，機械化程度較高，智能化需求也更大；非煤礦山對設(shè)備要求相對較低，安全壓力較小。未來，公司將根據(jù)市場變化逐步拓展非煤礦山領(lǐng)域。