民士達(dá)（833394）發(fā)布公告稱，公司于2023年6月9日接待了福建省北證紅盈投資有限公司、湖南正銀投資管理有限公司、陜 西九和島基金管理有限公司、廣東力量私募基金管理有限公司、江蘇蘇豪投資集 團(tuán)有限公司、深圳市億緯控股投資有限公司、邱凱、張劍威、徐曉明 6家機(jī)構(gòu)及3 位個(gè)人投資者的的調(diào)研。

調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

(相關(guān)資料圖)

1、Q：航空用芳綸紙主要是哪些用處，比如電機(jī)絕緣材料，機(jī)翼或者行李架或者其他用處？

A：由芳綸紙制成的芳綸紙蜂窩芯材，具有質(zhì)量輕、彎曲剛度和強(qiáng)度大、抗失穩(wěn)能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，目前在飛機(jī)上用于機(jī)翼、尾翼、行李架、艙門、地板、隔斷等位置，主要作用為減重降噪和防火阻燃。

2、Q：航空用芳綸紙市場(chǎng)空間多大，每架飛機(jī)需要多少芳綸紙？民士達(dá)是否向航空領(lǐng)域提供芳綸紙？

A：每架飛機(jī)用芳綸紙大概 2-3 噸左右，根據(jù)機(jī)型不一樣，需求量也會(huì)不同，目前民士達(dá)已經(jīng)向航空蜂窩芯材領(lǐng)域的復(fù)合材料加工商供應(yīng)芳綸紙。

3、Q：國(guó)外芳綸紙生產(chǎn)企業(yè)是否也有擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作？

A：據(jù)我們了解，國(guó)外芳綸紙生產(chǎn)企業(yè)目前沒有擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。

4、Q：近年來芳綸紙的價(jià)格是穩(wěn)定的還是在一定區(qū)間內(nèi)波動(dòng)？一噸的價(jià)格大 概多少？和國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，價(jià)格如何？

A：近年，芳綸紙售價(jià)呈小幅上漲趨勢(shì)，產(chǎn)品型號(hào)比較多，每噸售價(jià)從20萬(wàn)左右至 100 萬(wàn)都有，跟比國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比，大概有 20%-30%的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

5、Q：公司對(duì)未來是否有新的產(chǎn)能規(guī)劃？未來五年的研發(fā)計(jì)劃是什么，未來是否有市場(chǎng)融資需求？

A：公司目前新產(chǎn)能為本次募投項(xiàng)目新增一條 1500 噸的生產(chǎn)線，未來研發(fā)計(jì)劃主要集中在三個(gè)方面：（1）現(xiàn)有產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性的優(yōu)化；（2）芳綸紙定制化、 差異化開發(fā)；（3）其他新材料的研發(fā)。公司將根據(jù)研發(fā)項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展，綜合 考慮融資需求。

6、Q：新能源汽車上的電機(jī)使用量會(huì)帶來一個(gè)多大增量。

A：芳綸紙主要用在新能源汽車的驅(qū)動(dòng)電機(jī)、雨刷電機(jī)、玻璃起降電機(jī)等部件，另外子公司（煙臺(tái)民士達(dá)先進(jìn)制造有限公司）也在高端復(fù)合材料領(lǐng)域布局，屆時(shí)將為主機(jī)廠和電機(jī)廠提供更多的新材料解決方案。近年，新能源汽車需求量的高速增長(zhǎng)，大概會(huì)給芳綸紙?jiān)黾忧嵓?jí)的需求。

7、Q：動(dòng)車、輪船上的產(chǎn)品應(yīng)用是？

A：動(dòng)車應(yīng)用主要分為兩方面，一是電氣絕緣，用在牽引變壓器、牽引電機(jī)中，主要是絕緣和阻燃的作用；二是蜂窩芯材，在部分動(dòng)車的車體、車門、地板、行李架上使用，主要是減重降噪和防火阻燃的作用。輪船目前主要用在高檔游艇上，國(guó)外的艦船上也有使用，主要作用是減重和阻燃。

8、Q：民士達(dá)與國(guó)外公司競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有哪些？

A：公司與國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要是性價(jià)比高，在滿足客戶使用的前提下為客戶降低成本，另外在產(chǎn)品的定制化開發(fā)、交付周期和服務(wù)響應(yīng)等方面給客戶的體驗(yàn)更好一些。

9、Q：今年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)估？

A：從一季度的數(shù)據(jù)來看，基本維持了大約 30%的增長(zhǎng)。

10、Q：中航復(fù)材是公司客戶嗎？

A：中航復(fù)材是公司在蜂窩芯材應(yīng)用領(lǐng)域成功開發(fā)的第一個(gè)客戶，在某些年 度還進(jìn)入了公司前五大客戶。

11、Q：設(shè)備是自行定制的？

A：公司芳綸紙全套工藝技術(shù)均為自主研發(fā)，設(shè)備主要是由設(shè)備加工商根據(jù)公司要求定制加工。

12、Q：泰和新材和公司在芳綸紙領(lǐng)域有無(wú)競(jìng)爭(zhēng)？

A：泰和新材是公司的控股股東，主要產(chǎn)品為芳綸纖維，處于芳綸紙產(chǎn)業(yè)鏈 的上游，跟公司沒有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

13、Q：市場(chǎng)占有率提升，產(chǎn)能方面有壓力么？

A：目前公司芳綸紙理論產(chǎn)能3000 噸，實(shí)際產(chǎn)能有 2400 噸，募投 1500 噸的產(chǎn)線計(jì)劃于 2025 年下半年投產(chǎn)，公司 2022 年銷量約為1200 噸，另外隨著產(chǎn)線 增多，產(chǎn)線利用率會(huì)更高，因此未來幾年隨著市場(chǎng)占有率的提升，公司在產(chǎn)能方 面壓力不大。

14、Q：航空航天的銷售占比，未來空間有多大？

A：目前，公司在蜂窩芯材領(lǐng)域的銷售比重只有百分之十多一點(diǎn)，而全球市場(chǎng)蜂窩芯材用芳綸紙占比超過 30%，因此航空蜂窩芯材領(lǐng)域未來增長(zhǎng)空間相對(duì)較大。