一日回到解放前！

8月7日，惠陶集團(tuán)閃崩大跌97%，引發(fā)市場關(guān)注。該股5月以來股價(jià)持續(xù)走高，年內(nèi)最高股價(jià)相較年初漲超35倍。不過，今日閃崩過后，其前期漲幅已被“打回原形”。據(jù)悉，公司股權(quán)集中度較高，僅有少量股票在外流通，較為符合此前港股暴漲暴跌股的特征。

【資料圖】

截至收盤，恒生指數(shù)跌0.01%，恒生科技指數(shù)漲0.05%，其中，醫(yī)療、地產(chǎn)、資訊科技股走勢疲軟，麗珠醫(yī)藥等大跌超10%，消息面上，7月中下旬以來，監(jiān)管部門連續(xù)多次重磅發(fā)聲，表達(dá)對醫(yī)療反腐的行動(dòng)和決心，我國醫(yī)藥反腐風(fēng)暴再次升級。

單日大跌超97%

8月7日，港股惠陶集團(tuán)股價(jià)放量閃崩，截至收盤，跌幅為97.36%，股價(jià)報(bào)0.1港元/股，成交額達(dá)1.15億港元，而總市值縮水至6221萬港元，較前一日23.58億港元的總市值縮水近23億。

值得注意的是，該股此前股價(jià)持續(xù)走高，年初至8月6日收盤，股價(jià)漲超35倍，其中5月以來最大漲幅超9倍。不過，經(jīng)過今日閃崩后，股價(jià)已被“打回原形”，該股年內(nèi)收益為-5%。

公開資料顯示，惠陶集團(tuán)是一家主要從事印刷媒體業(yè)務(wù)的香港投資控股公司，在香港銷售及免費(fèi)派發(fā)中文生活時(shí)尚雜志以及銷售廣告位置。其旗下營運(yùn)雜志包括《名車站》《寵物買家》及《流行季節(jié)》等，覆蓋汽車、寵物、美容、飲食及電子產(chǎn)品等內(nèi)容。

市場人士分析稱，今日其股價(jià)閃崩，或是兩大因素導(dǎo)致：

第一，股權(quán)集中度過高。截至3月31日，該公司第一大控股股東呂文華持股比例高達(dá)61.73%，經(jīng)過4月3日的配股后，呂文華個(gè)人持股比例降至51.44%。公司僅有少量股票在外流通，加之總市值相對較小，因此少量股票交易也能引起股價(jià)大起大落。

第二，經(jīng)營狀況不佳。公司此前發(fā)布的一季度業(yè)績顯示，該集團(tuán)取得收益220.8萬港元，同比減少73.69%；公司擁有人應(yīng)占虧損111.2萬港元，去年同期則溢利137.3萬港元。收益減少主要由于戶外廣告業(yè)務(wù)以及展覽及貿(mào)易展覽及相關(guān)服務(wù)因澳門市場對戶外廣告的需求減少而放緩所致。

港股醫(yī)療地產(chǎn)大跌

港股方面，截至收盤，恒指跌0.01%，恒生科技指數(shù)漲0.05%，醫(yī)療、地產(chǎn)、資訊科技股走勢疲軟。

具體來看，醫(yī)藥板塊全線下挫，麗珠醫(yī)藥、中國中藥、和黃醫(yī)藥、信達(dá)生物、康哲藥業(yè)、翰森制藥等多股跌超10%。消息面上，7月中下旬以來，監(jiān)管部門連續(xù)多次重磅發(fā)聲，表達(dá)對醫(yī)療反腐的行動(dòng)和決心，我國醫(yī)藥反腐風(fēng)暴再次升級。今年截至7月26日，全國已有至少155位醫(yī)院院長、書記被查，數(shù)量已超過去年全年的兩倍。隨著醫(yī)藥反腐工作持續(xù)推進(jìn)，學(xué)術(shù)會(huì)議、帶金銷售等涉及醫(yī)藥行業(yè)商業(yè)賄賂的環(huán)節(jié)，或成為集中整治的重點(diǎn)之一。

地產(chǎn)及相關(guān)板塊普跌，領(lǐng)地控股跌超20%，恒大物業(yè)大跌11.5%，復(fù)牌后實(shí)現(xiàn)“三連跌”，佳兆業(yè)集團(tuán)等跌超10%，龍光集團(tuán)等跌超8%，碧桂園、世茂集團(tuán)等跌超7%。

另一方面，超導(dǎo)概念尾盤再度崛起，石油股、煤炭股、電力股等能源股逆勢表現(xiàn)活躍，中國海洋石油漲2.6%，餐飲、啤酒等消費(fèi)股普遍上漲，權(quán)重股海底撈漲約5%。

港股配置確定性逐漸增強(qiáng)

近期，港股市場顯著反彈，7月以來，漲幅較大。對此，海通國際認(rèn)為，主要源于穩(wěn)增長政策逐步落地，政策預(yù)期帶動(dòng)基本面改善預(yù)期增強(qiáng)，疊加海外流動(dòng)性改善。

天風(fēng)證券認(rèn)為，國內(nèi)政策利好不斷，疊加美國就業(yè)數(shù)據(jù)增長放緩，將構(gòu)成市場有利因素。隨著國內(nèi)政策組合拳持續(xù)落實(shí)，市場將繼續(xù)保持修復(fù)趨勢。中期來看，隨港股科網(wǎng)公司AI大模型發(fā)展逐步兌現(xiàn)增量價(jià)值，有望持續(xù)吸引資金增配。

公募基金方面，根據(jù)2023年二季報(bào)，二季度加倉高股息的石油石化板塊和受益于政策支持與技術(shù)變革的科技板塊，減倉消費(fèi)和金融地產(chǎn)板塊。

中庚基金明星基金經(jīng)理丘棟榮在二季報(bào)中表示，港股二季度振幅較A股更大，港股整體估值水平基本處于歷史較低的10%分位左右，港股性價(jià)比很高，且部分公司具備稀缺性，繼續(xù)戰(zhàn)略性配置。重點(diǎn)關(guān)注的投資方向包括：

一是估值至低位、業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長屬性強(qiáng)、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股。二是估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括：基本金屬為代表的資源類和能源運(yùn)輸公司，大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等。三是低估值但具有成長性的成長股，重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)需求增長為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、汽車零部件、輕工、機(jī)械等。

創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春認(rèn)為，二季度港股流動(dòng)性處于較為緊張的狀態(tài)，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期即將步入尾聲，三季度望有所改善。疊加基本面在政策帶動(dòng)下有改善的預(yù)期，中期對港股配置的確定性在逐漸增強(qiáng)，投資者可以適當(dāng)樂觀些。結(jié)構(gòu)上看，港股國企和紅利的風(fēng)險(xiǎn)收益比相對突出。