知名基金經(jīng)理周應(yīng)波“公奔私”后的動(dòng)向受到市場關(guān)注。

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今天上午有一則“運(yùn)舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強(qiáng)平”的傳聞，在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播。對此，中國基金報(bào)記者第一時(shí)間采訪了運(yùn)舟資本。公司表示，公司的產(chǎn)品不存在強(qiáng)平機(jī)制，投資操作中亦未涉及存在強(qiáng)平機(jī)制的投資品種。目前公司旗下所有產(chǎn)品保持平穩(wěn)運(yùn)作。

6月下旬以來AI板塊大幅調(diào)整，運(yùn)舟資本旗下的私募產(chǎn)品短期出現(xiàn)較大回撤，對此，運(yùn)舟資本表示，未來將在運(yùn)作過程中盡全力優(yōu)化投資者的持有體驗(yàn)?！肮局虚L期堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展，看好資本市場調(diào)整2年多之后的投資機(jī)會，公司和基金經(jīng)理近期已出資5000萬元，追加申購旗下產(chǎn)品?！?/p>

運(yùn)舟資本：公司產(chǎn)品不存在強(qiáng)平機(jī)制

出資5000萬自購公司產(chǎn)品

8月25日上午，一則“運(yùn)舟資本周應(yīng)波產(chǎn)品被強(qiáng)平”的傳言在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播，相關(guān)消息指出，百億私募運(yùn)舟資本掌門人周應(yīng)波管理的產(chǎn)品所持有的深桑達(dá)、昆侖萬維、太極股份等個(gè)股，最近持續(xù)急跌甚至單日跌停，被某券商上海分公司席位進(jìn)行了“強(qiáng)制平倉”處理。

對此，中國基金報(bào)記者第一時(shí)間采訪了運(yùn)舟資本。

運(yùn)舟資本回應(yīng)稱，公司的產(chǎn)品不存在強(qiáng)平機(jī)制，投資操作中亦未涉及存在強(qiáng)平機(jī)制的投資品種?！澳壳拔宜酒煜滤挟a(chǎn)品保持平穩(wěn)運(yùn)作，并在運(yùn)作過程中盡全力優(yōu)化投資者的持有體驗(yàn)?！?/p>

運(yùn)舟資本也表示，公司中長期堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展，看好資本市場調(diào)整2年多之后的投資機(jī)會，“公司和基金經(jīng)理近期已出資5000萬元，追加申購旗下產(chǎn)品。”

周應(yīng)波成名于公募，他曾管理中歐時(shí)代先鋒基金，經(jīng)歷市場牛熊，任期年化回報(bào)達(dá)到27.89%；2022年上半年周應(yīng)波“公奔私”，創(chuàng)立運(yùn)舟資本，受到市場關(guān)注。2022年8月中旬，周應(yīng)波首批新產(chǎn)品發(fā)行，募集首日大賣超30億元，截至2022年年底，運(yùn)舟資本旗下備案了31只產(chǎn)品，管理規(guī)模超過100億元。

但是在“奔私”創(chuàng)業(yè)后，由于權(quán)益市場震蕩明顯，加上今年重點(diǎn)投資人工智能方向，周應(yīng)波管理的產(chǎn)品近期凈值調(diào)整明顯。據(jù)一些平臺披露的數(shù)據(jù)，周應(yīng)波管理的部分產(chǎn)品今年以來跌幅超過10%。

有渠道人士告訴基金君，運(yùn)舟資本旗下產(chǎn)品并沒有清盤線，也沒有融資加杠桿的情況，所以應(yīng)該不會因?yàn)閮糁迪碌粡?qiáng)制平倉?！敖贏I相關(guān)的股票調(diào)整比較明顯，跌幅很大，所以周應(yīng)波管理的相關(guān)產(chǎn)品短期凈值跌幅比較大，所以市場可能就出來這些傳聞?！?/p>

從上市公司二季報(bào)可以看到運(yùn)舟資本的部分持倉。在今年二季度，周應(yīng)波新進(jìn)了福元醫(yī)藥、電廣傳媒、盛通股份等。

頂流基金經(jīng)理“公奔私”

繼續(xù)發(fā)力成長股投資領(lǐng)域

周應(yīng)波在業(yè)內(nèi)被稱為“成長股投資專家”，他從北京大學(xué)控制理論與控制工程畢業(yè)后，第一份工作是在騰訊做產(chǎn)品經(jīng)理；2010年機(jī)緣巧合進(jìn)入證券行業(yè)，先在平安證券、華夏基金做研究員。

2014年周應(yīng)波加入中歐基金，先后擔(dān)任研究員、專戶投資經(jīng)理。此后一年，他因?yàn)楸憩F(xiàn)出色獲得公司提拔，在2015年11月發(fā)行了第一只新基金——中歐時(shí)代先鋒，當(dāng)時(shí)市場正好經(jīng)歷了第一輪股災(zāi)、人民幣匯率崩潰，作為一位新上任的基金經(jīng)理，周應(yīng)波個(gè)人出資700多萬元認(rèn)購中歐時(shí)代先鋒，中歐基金作為管理人自購300多萬元，最終該基金首發(fā)規(guī)模僅2000萬元出頭。

2016年，也就是中歐時(shí)代先鋒基金成立的第一個(gè)完整年度，中歐時(shí)代先鋒一戰(zhàn)成名，全年以15.06%的收益，位列同類基金第4名。數(shù)據(jù)也顯示，截至他離任的2021年12月17日，周應(yīng)波管理中歐時(shí)代先鋒的任職回報(bào)為345%；年化回報(bào)達(dá)到27.58%。

因管理業(yè)績優(yōu)秀，周應(yīng)波個(gè)人管理基金規(guī)模最高峰是576.34億元，成為市場上知名頂流基金經(jīng)理。

2022年3月，周應(yīng)波“公奔私”創(chuàng)立運(yùn)舟資本，他希望在私募的舞臺上，繼續(xù)將成長股投資做好。

周應(yīng)波給市場的標(biāo)簽的是“成長股”投資人，他曾經(jīng)表示，成長是權(quán)益投資永遠(yuǎn)的主題，只有通過企業(yè)價(jià)值持續(xù)較快的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的持續(xù)提升，才能夠讓投資者獲得長期優(yōu)異的回報(bào)。在私募行業(yè)，周應(yīng)波希望把有銳度的成長股投資做好，在他看來，追求成長股是在追求時(shí)代的Beta，以及積極改變時(shí)代的Alpha。

關(guān)于成長股的投資體系，他也表示，排在第一位的是，尋找到清晰的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，改變?nèi)藗兩a(chǎn)和生活方式，只有尋找到持續(xù)能夠推出新產(chǎn)品或新功能的動(dòng)力，才能在一系列相配套的上下游行業(yè)找到成長的機(jī)會，這是最根本的。

當(dāng)然，成長股投資無法避免高波動(dòng)，周應(yīng)波認(rèn)為，一定要結(jié)合適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏和做好負(fù)債端的管理，最終目的是實(shí)現(xiàn)客戶的盈利；還有投資AI等新興產(chǎn)業(yè)，可以通過板塊內(nèi)部適當(dāng)?shù)淖迎h(huán)節(jié)之間的搭配來做；另外，落實(shí)到個(gè)股層面，事實(shí)證明優(yōu)秀的公司能夠穿越波動(dòng)。

看好AI產(chǎn)業(yè)鏈未來兩三年的機(jī)會

在今年ChatGPT新版本出來以后，周應(yīng)波非?？春肁I（人工智能）是未來兩三年市場的主旋律，也是成長股投資的重要方向，所以做了一個(gè)重要的決定，在AI為代表的科技領(lǐng)域布置了重要的投研力量。他當(dāng)時(shí)告訴基金君，“未來不單單是AI，我們認(rèn)為由AI牽引的整體行情，能夠帶動(dòng)上下游的發(fā)展，比如智能駕駛、消費(fèi)電子等?！?/p>

在周應(yīng)波看來，以AI為代表的一系列新技術(shù)，可能會形成新一輪生產(chǎn)力的提升，給全球帶來深遠(yuǎn)影響。AI將很多創(chuàng)新的硬件和軟件的使用場景打開了，打造了一個(gè)未來世界的圖景。

對于近期AI板塊的回調(diào)，周應(yīng)波認(rèn)為跟市場資金博弈、市場觀望AI在基本面上到底有沒有支撐等有關(guān)。他表示，下半年需要關(guān)注兩個(gè)標(biāo)志性事件：一是國內(nèi)AI模型和應(yīng)用管理辦法的落地，二是要看海外的AI應(yīng)用進(jìn)展?！跋掳肽甑?024年初，我們可能會看到標(biāo)志性的軟件龍頭推出一系列真正讓大眾能夠使用的AI功能，中國的廠商也會跟進(jìn)，等到大量用戶開始廣泛使用，就會形成爆款?！?/p>

關(guān)于市場，周應(yīng)波認(rèn)為當(dāng)前處于底部區(qū)域，未來三五年回調(diào)都是好的買入機(jī)會，因?yàn)槭袌龈鞣N負(fù)面因素在過去兩三年已經(jīng)充分消化，與此同時(shí)中國正在經(jīng)歷一輪產(chǎn)業(yè)革命，“年初我們就看好今年全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)往上走，現(xiàn)在市場上行有了更好的基礎(chǔ)，更重要是出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)層面的變革。他相信，TMT的創(chuàng)新引發(fā)的變化將是未來兩三年市場的主旋律。“人工智能正在改變我們的生活和工作的方式，一定蘊(yùn)藏著巨大的機(jī)會。”

周應(yīng)波稱，下半年到2024年初，AI等科技領(lǐng)域有望進(jìn)入基本面行情。目前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本見到底部，三季度可能將進(jìn)入一輪“弱復(fù)蘇中的補(bǔ)庫存”周期，而美國經(jīng)濟(jì)“弱衰退”之后，今年四季度可能開始補(bǔ)庫存周期。同時(shí)，國內(nèi)政策端出現(xiàn)顯著變化，其中最關(guān)鍵的是7月底政治局會議召開，提出“活躍資本市場&提振投資者信心”、“要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求”、“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”、“要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案”。此次政治局會議一攬子政策定調(diào)，一方面可以視作短周期的穩(wěn)增長政策密集期，另一方面包括推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提振民營企業(yè)家信心、活躍資本市場等重要表述，也可以理解為中長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路，具有很強(qiáng)的正面意義，為市場增添了信心。待市場形成賺錢效應(yīng)，增量資金就會進(jìn)入，推動(dòng)行情持續(xù)往上走。