(薛宇飛 實(shí)習(xí)生 李俊浩)13日，匯豐晉信基金發(fā)布了由陸彬管理的4只基金2022年第四季度報(bào)告，分別為匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略。陸彬成為首個(gè)披露2022年四季報(bào)的百億權(quán)益基金經(jīng)理。

(相關(guān)資料圖)

總體來看，上述基金的組合選股方案較此前變化不大，重點(diǎn)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融、計(jì)算機(jī)、出行產(chǎn)業(yè)鏈和電子行業(yè)。

陸彬表示，在過去幾個(gè)月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。但從中長期維度來看，光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車等產(chǎn)業(yè)仍具有較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，有望維持較長時(shí)間的高速增長。

四只產(chǎn)品收益均告負(fù) 保持較高股票倉位

據(jù)了解，陸彬擁有超過7年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任匯豐晉信基金助理研究員、研究員、助理研究總監(jiān)，現(xiàn)任匯豐晉信基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)，并擔(dān)任多只基金的基金經(jīng)理，當(dāng)前管理規(guī)模超200億元。

據(jù)2022年四季報(bào)，4只產(chǎn)品的規(guī)模較三季度末小幅縮水。截至2022年四季度末，匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略的規(guī)模分別為77.41億元、25.16億元、73.71億元、25.77億元，三季度末的規(guī)模分別為81.87億元、23.95億元、81.14億元、26.00億元。

從產(chǎn)品收益看，匯豐晉信智造先鋒A、C份額和匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A、C、H份額在2022年第四季度均實(shí)現(xiàn)正向收益，其中，匯豐晉信智造先鋒A份額凈值增長率為0.83%，C份額增長0.71%；匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A、C、H份額分別增長2.57%、2.59%、2.38%。匯豐晉信低碳先鋒A、C份額和匯豐晉信核心成長A、C份額在2022年第四季度出現(xiàn)下跌，其中，匯豐晉信低碳先鋒A、C份額凈值增長率分別下跌3.23%、3.35%；匯豐晉信核心成長A、C份額分別下跌0.33%和0.46%。

縱觀整個(gè)2022年，陸彬管理的基金整體收益不佳，上述4只基金各份額的凈值增長率均呈現(xiàn)下跌走勢(shì)。2022年，匯豐晉信低碳先鋒A、C份額的凈值增長率分別為-24.50%、-24.87%；匯豐晉信核心成長A、C份額的凈值增長率分別為-19.46%、-19.86%；匯豐晉信智造先鋒A、C份額的凈值增長率分別為-32.60%、-32.94%；匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略A、H份額的凈值增長率分別為-19.39%、-19.42%，C份額(2022年8月1日-12月31日)凈值增長率為-10.63%。

資產(chǎn)配置方面，截至2022年四季度末，4只基金的股票倉位都保持在90%以上，與三季度末相比變化不大。組合選股方案較的變化也不大，重點(diǎn)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融、計(jì)算機(jī)、出行產(chǎn)業(yè)鏈和電子行業(yè)。

減持安恒信息、雅化集團(tuán) 增持中國平安

從4只產(chǎn)品的持倉變化看，陸彬?qū)σ恍衢T股票持倉數(shù)量進(jìn)行了調(diào)整。

收益跌幅最大的匯豐晉信智造先鋒，在過去一年主要重倉新能源、TMT及化工行業(yè)，截至2022年四季度末，匯豐晉信智造先鋒前十大重倉股分別為艾為電子、安恒信息、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、廣匯能源、撫順特鋼、航亞科技、東方通、芳源股份、寧德時(shí)代。

2022年四季度，該基金增持艾為電子，減持安恒信息和雅化集團(tuán)，且減持幅度較大，對(duì)安恒信息的持股量從三季度末的104.57萬股降至79.79萬股，對(duì)雅化集團(tuán)持股量從737.14萬股降至561萬股，分別減持23.70%和23.90%。廣匯能源、撫順特鋼和東方通新進(jìn)入該基金前十大重倉股，恩捷股份、華友鈷業(yè)、杭可科技退出。

匯豐晉信低碳先鋒的前十大重倉股在2022年四季度沒有發(fā)生變化，但持股比例略有調(diào)整，小幅增持寧德時(shí)代4萬余股，增至168.27萬股；增持四維圖新10萬余股，增至358.99萬股。該基金減持了億緯鋰能約60萬股，降至801.74萬股；減持雅化集團(tuán)約25萬股，減持比亞迪約9萬股。

匯豐晉信核心成長在四季度增持深信服和華友鈷業(yè)，小幅減持了寧德時(shí)代，艾為電子和東方財(cái)富新進(jìn)入前十大重倉股。匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略增持了寧德時(shí)代、中國平安和深信服，其中，對(duì)中國平安的加倉幅度較大，由三季度末的887.32萬股增持至四季度末的1117.13萬股，增持25.90%，占基金資產(chǎn)凈值比例從4.55%提升至7.12%。東方通和四維圖新新進(jìn)入?yún)R豐晉信動(dòng)態(tài)策略前十大重倉股，鹽湖股份和中信證券退出。

權(quán)益市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)開啟 新能源仍維持高速增長

雖然2022年基金收益不佳，但陸彬?qū)?023年的投資機(jī)會(huì)較為樂觀。

陸彬表示，過去幾個(gè)月居民的新增存款規(guī)模持續(xù)上升，貸款規(guī)模持續(xù)下降，貨幣政策保持相對(duì)寬松并有望維持，傳統(tǒng)大類資產(chǎn)的回報(bào)率持續(xù)下行，資產(chǎn)荒情況出現(xiàn)，而權(quán)益資產(chǎn)是當(dāng)前為數(shù)不多的隱含回報(bào)率仍然較高的資產(chǎn)，配置價(jià)值凸顯。從長期看，中國經(jīng)濟(jì)增速相對(duì)全球依然將保持較高水平，代表未來發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)成長企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn)，權(quán)益市場(chǎng)的長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已經(jīng)開啟。

陸彬表示，新能源行業(yè)在過去三年經(jīng)歷了高速發(fā)展期，已經(jīng)進(jìn)入中期，如果估值進(jìn)一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進(jìn)入中后期。在過去幾個(gè)月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對(duì)應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)明顯的收縮，反映了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)短期收入增速和中期競(jìng)爭(zhēng)格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。但是從全球范圍看，各個(gè)國家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)均有非常積極的政策支持力度，是凝聚全人類共識(shí)的發(fā)展方向。從中長期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車以及新材料等均還具備較長的產(chǎn)業(yè)生命周期，有望維持較長時(shí)間的高速增長。

陸彬認(rèn)為，未來要重點(diǎn)關(guān)注新能源行業(yè)的三類投資機(jī)會(huì)。一、中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)；二、有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性、提高性能的新技術(shù)方向；三、2022年利潤在底部，2023年有望回升的細(xì)分領(lǐng)域。(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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