A股市場CPO概念股走強(qiáng)，光庫科技開盤“20cm”漲停，新易盛漲超5%，中際旭創(chuàng)、天孚通信漲超3%。

消息面上，8月11日晚間，光庫科技發(fā)布重組預(yù)案，公司擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金的方式購買蘇州安捷訊光電科技股份有限公司100%股份，并擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

公告稱，光庫科技專業(yè)從事光纖激光器件、光通訊器件和激光雷達(dá)光源模塊及器件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，安捷訊主營業(yè)務(wù)為光通信領(lǐng)域光無源器件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，兩者同屬于光通信領(lǐng)域，是國家鼓勵的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。

(資料圖)

CPO大漲帶動創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF富國、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方漲超2%。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈上游的“賣鏟人”環(huán)節(jié)——算力基礎(chǔ)設(shè)施，且重點(diǎn)配置光模塊、IDC算力租賃等國內(nèi)優(yōu)勢領(lǐng)域，前十大重倉股包括新易盛（光模塊）、中際旭創(chuàng)（光模塊）、軟通動力（AI軟件）、潤澤科技（數(shù)據(jù)中心）等細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

目前市場上6只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF，其中創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶最新規(guī)模18.99億元，位居同類斷層第一。

CPO板塊火爆，海外巨頭微軟/谷歌/Meta/亞馬遜相繼披露財(cái)報(bào)，2025Q2各家CAPEX持續(xù)高企，四家單季度CAPEX合計(jì)約950億美元，同比+67%，環(huán)比+24%，并且均對未來CAPEX表達(dá)了樂觀預(yù)期。

微軟業(yè)績超出市場預(yù)期，資本開支有望持續(xù)高增長。最新財(cái)季微軟營收為764.42億美元，同比增長18.1%，凈利潤為272.33億美元，同比增長23.58%。業(yè)績均大幅度超出市場預(yù)期，主要由智能云業(yè)務(wù)拉動。

Meta的Q2營收利潤雙超預(yù)期。2025年第二季度營收475.2億美元，同比增長22%，高于市場預(yù)期的448.1億美元，其中廣告收入465.6億美元，超過預(yù)期的439.7億美元。Meta上調(diào)了2025全年支出與資本開支指引下限，資本開支預(yù)期660億至720億美元（此前為640億至720億美元）。公司預(yù)計(jì)2026年資本開支將大幅增加，用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

谷歌二季度營收964.3億美元，預(yù)期為940億美元。其中谷歌云收入同比增長32%至136.2億美元，運(yùn)營利潤率從11.3%大幅提升至20.7%。

上海證券表示，隨著北美頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商谷歌、Meta、微軟、亞馬遜、甲骨文的業(yè)績披露，AI和云服務(wù)板塊持續(xù)保持高速增長態(tài)勢，AI算力是驅(qū)動業(yè)績增長的重要引擎。2025年二季度，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支總計(jì)958億美元，同比增長64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢。其中谷歌和Meta上調(diào)今年指引，亞馬遜二季度資本開支可代表下半年單季度資本開支水平，微軟預(yù)計(jì)下季度（2026財(cái)年第一財(cái)季）資本開支超過300億美元（對應(yīng)同比增長超過50%）。

天風(fēng)證券指出，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度依舊，并未受到DeepSeek和貿(mào)易摩擦的沖擊，反而相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的基本面共振更強(qiáng)，我們持續(xù)看好海外算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。我們堅(jiān)定看好AI行業(yè)作為年度投資主線，國內(nèi)方面，后續(xù)伴隨著DeepSeekR2/V4等以及包括Agent、多模態(tài)方面相關(guān)進(jìn)展，仍然看好AI行業(yè)以及圍繞AIDC產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)高景氣。整體上積極看好2025年或成為國內(nèi)AI基礎(chǔ)設(shè)施競賽元年以及應(yīng)用開花結(jié)果之年。中美AI均進(jìn)展不斷，同時推理端持續(xù)推進(jìn)。建議持續(xù)關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)動態(tài)及AI應(yīng)用的投資機(jī)會。