電碳價(jià)格跌破50萬元/噸，回調(diào)已至，但采購方的長協(xié)單簽訂并不積極。除卻傳統(tǒng)淡季因素外，2023年新能源汽車補(bǔ)貼結(jié)束后的需求減弱擔(dān)憂，使下游在原材料采購上尤為謹(jǐn)慎。

有鋰鹽廠銷售代表表示，需求的斷崖式下跌，使下游持普遍悲觀態(tài)度，甚至放大了悲觀預(yù)期。

碳酸鋰跌破50萬元

(資料圖)

據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月11日電池級碳酸鋰均價(jià)報(bào)48.25萬元/噸，接近2022年5月受疫情困擾時(shí)的47萬元/噸。自2022年11月11日的高點(diǎn)以來，電池級碳酸鋰均價(jià)累計(jì)下跌約18%。

按照慣例，如贛鋒鋰業(yè)、永興材料、盛新鋰能等鋰鹽廠通常在春節(jié)前后檢修，下游電池廠等亦因春節(jié)檢修而導(dǎo)致備貨需求減少。供需雙重“停滯”之下，回顧2021年及2022年春節(jié)前，碳酸鋰價(jià)格均出現(xiàn)橫盤。

制圖：財(cái)聯(lián)社 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

財(cái)聯(lián)社記者對比近三年國內(nèi)新能源車市場產(chǎn)量獲悉，2021年1月新能源車產(chǎn)量環(huán)比下降約11%；2022年1月新能源車產(chǎn)量環(huán)比下降約12%。銷量方面，同樣呈環(huán)比下跌的特性，且幅度更大，主要原因?yàn)閲a(bǔ)退坡前的消費(fèi)前移及春節(jié)前消費(fèi)旺盛。

對于2023年春節(jié)前碳酸鋰價(jià)格大幅下滑的原因，除了傳統(tǒng)淡季之外，上海鋼聯(lián)分析師曲音飛表示，市場受買漲不買跌情緒影響，買方觀望態(tài)度濃重，而貿(mào)易商則出現(xiàn)恐慌拋貨的情況。另外，終端的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)對比預(yù)期其實(shí)也確實(shí)不佳，2022年12月-2023年1月上旬基本以清庫存為主，最近有詢貨的，雖然拿貨意向還是一般，但總歸活躍一點(diǎn)了，年后的2-3月份應(yīng)該有波補(bǔ)庫。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)新能源乘用車?yán)塾?jì)批發(fā)銷量為649.8萬輛，同比增長96.3%，與乘聯(lián)會(huì)此前650萬輛的預(yù)測基本一致。而GGII、中汽協(xié)均預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)新能源車銷量將達(dá)/超過670萬輛。

有分析認(rèn)為，考慮到2023年新能源車補(bǔ)貼結(jié)束帶來的一季度需求削弱效應(yīng)，終端效率或?qū)⒂兴禄?strong>所以終端新能源車企和中游動(dòng)力電池廠商在原材料采購和庫存積累方面表現(xiàn)得較為謹(jǐn)慎，導(dǎo)致上游的訂單數(shù)量下降，從而使得鋰價(jià)出現(xiàn)回調(diào)；另一方面，即使是在行情較為火熱的2022年，各大新能源車企的年度目標(biāo)也并非全部能實(shí)現(xiàn)，可見新能源車市場行情并非如所期待的那般樂觀。

有鋰鹽廠銷售代表則表示，對需求的斷崖式下跌，下游持普遍悲觀態(tài)度，甚至被放大了悲觀預(yù)期。終端也是利用這波低需求去庫存，來順勢打壓一下跳得過高的鋰鹽，回歸一些理性。

供需雙方博弈激烈

由于碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)較大，財(cái)聯(lián)社記者采訪獲悉，2023年碳酸鋰長協(xié)單簽訂遇阻。有鋰鹽廠銷售代表對財(cái)聯(lián)社記者表示，以往這個(gè)時(shí)候，長協(xié)單基本已經(jīng)簽訂完畢，但今年客戶相對顯得不積極。該說法亦從另一鋰鹽廠銷售代表處獲得印證。

有業(yè)內(nèi)人士更以“消失的訂單”來形容客戶的需求減弱。但這亦或與整車廠下場直接購買鋰鹽有關(guān)，如2022年12月，天華超凈與某全球知名汽車公司簽署了《氫氧化鋰供應(yīng)協(xié)議》。由于整車廠采購量較大，或能取得一定的商務(wù)條件。

同樣希望獲得更好商務(wù)條件的，還有下游材料廠的采購代表。其表示，在價(jià)格穩(wěn)定或上升的情況下，長協(xié)單相對而言更能滿足保供及抵御行情變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，目前長協(xié)單簽訂猶豫的點(diǎn)主要在于對今年的增長有點(diǎn)信心不足。

如果鋰鹽回調(diào)持續(xù)，對于材料廠，特別是正極材料廠而言，長協(xié)單確實(shí)讓買方“難受”。財(cái)聯(lián)社記者獲悉，一是鋰鹽價(jià)格受現(xiàn)貨價(jià)格影響，在價(jià)格回調(diào)過程中現(xiàn)貨同樣快于長協(xié)單反饋，這意味著同等數(shù)量的貨可能現(xiàn)貨的價(jià)格反而更低。

二是正極材料廠名義上的盈利模式為賺取加工費(fèi)，但實(shí)際上也存在庫存收益。有正極材料廠人士舉例，如1月份采購鋰鹽，生產(chǎn)周期為1個(gè)月，則以2月份交付訂單時(shí)的價(jià)格結(jié)算，若期間鋰鹽價(jià)格上漲，則產(chǎn)生庫存收益，反之亦然。

即使如此，從部分鋰鹽廠獲悉，目前能夠給出的折扣有限，基本無優(yōu)惠政策。一是海外需求反饋積極；二是認(rèn)為市場過度悲觀，且需求增速預(yù)期仍在，或在2月有所好轉(zhuǎn)。

財(cái)聯(lián)社記者亦注意到，即使近期國內(nèi)鋰鹽價(jià)格回調(diào)明顯，但鋰精礦價(jià)格基本持平，僅回調(diào)25美元至5500美元/噸。如果鋰鹽價(jià)格回調(diào)持續(xù)，這或意味著，那些鋰精礦自供率較低的鋰鹽加工廠，單噸超額利潤或?qū)⑹照?/p>

圖片來源：截圖于隆眾資訊