隨著2022年成績單陸續(xù)披露，券商營收承壓、薪酬下降、競爭加劇的現(xiàn)狀愈加清晰，大批從業(yè)人員也隨之面臨調(diào)崗、降薪的壓力。

“鐵打的將士，流水的兵......金融講周期的。”面對新機(jī)會，某中型券商投行人士向《國際金融報》記者感慨，“不準(zhǔn)備換工作，跳來跳去都一樣。行業(yè)有低谷是很正常的，怎么在低谷中存活下來更重要?！?/p>

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近年來，我國證券公司業(yè)務(wù)種類不斷豐富，從業(yè)人員規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。截至6月5日，全國券商從業(yè)人員34.83萬人，比2018年同期的33.9萬人增加約1萬人。

2022年成績單披露，券商營收承壓、薪酬下降明顯。券業(yè)競爭加劇，從業(yè)人員崗位調(diào)整、降薪壓力也隨之而來。

業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，券商在通過內(nèi)部調(diào)崗等方式留住人才的同時，也要積極轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，把蛋糕做大以吸納更多優(yōu)秀人才。從業(yè)人員也要結(jié)合自身職業(yè)發(fā)展路線“內(nèi)外雙修”，增強(qiáng)自身適應(yīng)能力。

虧損、降薪、改革是現(xiàn)狀

金融業(yè)薪酬問題屢屢引發(fā)社會關(guān)注。2022年8月，財政部發(fā)布對國有金融行業(yè)的“限薪令”。

同年，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站刊發(fā)的《堅決打贏反腐敗斗爭攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)》的文章中強(qiáng)調(diào)破除“金融精英論”“唯金錢論”“西方看齊論”等錯誤思想。

為了健全激勵約束機(jī)制，券商薪酬制度正在改革，對券業(yè)人員來說，考核壓力更大、薪酬待遇變數(shù)更多。

與此同時，受到自營投資虧損拖累，2022年，券商業(yè)績整體營收不佳，天風(fēng)證券等機(jī)構(gòu)歸母凈利出現(xiàn)虧損，員工薪酬下滑也成為現(xiàn)實。

51家上市券商概念機(jī)構(gòu)中，47家券商員工人均薪酬同比下降，招商證券、海通證券、國信證券等降幅超過30%，興業(yè)證券、長城證券降幅更是超過40%。

機(jī)構(gòu)之間也存在差距，中信證券、中金公司員工人均薪酬均超過80萬元，還有15家員工人均薪酬低于40萬的券商概念機(jī)構(gòu)。

“薪酬的第一影響因素是業(yè)績，券商行業(yè)存在周期性，薪酬發(fā)放也會考慮長短期的協(xié)調(diào)效應(yīng)，維持機(jī)構(gòu)運(yùn)營及留住重要人才?！焙５滤颊艽笾腥A區(qū)私募股權(quán)及金融行業(yè)業(yè)務(wù)部合伙人張羽在接受《國際金融報》記者采訪時表示，在市場驅(qū)動前提下，監(jiān)管來指引行業(yè)發(fā)展。去年5月中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》初衷在于規(guī)范市場，包括減少“賺快錢”等行為，引導(dǎo)整個券業(yè)良性發(fā)展。事實上，頭部券商相對更自律，通過遞延機(jī)制可以留住人才，也能更好提供持續(xù)的長期價值服務(wù)。

橫縱向?qū)Ρ葋砜?，國?nèi)券商薪酬有何特點？

“橫向?qū)Ρ葰W美同類機(jī)構(gòu)，中國本土券商基本工資不高；縱向?qū)Ρ葋砜?，國?nèi)券商薪酬在不同的市場周期下有所起伏。”張羽告訴記者，國內(nèi)券商薪酬構(gòu)成主要包括基本工資和年終獎，大頭在于獎金部分，這跟工作強(qiáng)度和價值貢獻(xiàn)等直接掛鉤。此外，券商行業(yè)入場門檻較高，優(yōu)秀人才培養(yǎng)成本也高。券商市場化程度高，業(yè)績導(dǎo)向明顯，高薪本質(zhì)驅(qū)動力是價值創(chuàng)造。

近年來，資本市場發(fā)展迅速，券商業(yè)務(wù)及從業(yè)人員擴(kuò)張明顯。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，全國券商從業(yè)人員34.83萬人，比2018年同期的33.9萬人增加約1萬人。“券商一哥”中信證券從業(yè)人員當(dāng)前約為1.45萬人，比5年前增加逾5000人。國信證券、華泰證券、興業(yè)證券從業(yè)人員近5年增加超過2000人。

“我國證券行業(yè)此前經(jīng)歷了一波從業(yè)人員大幅增加，目前正處在全面注冊制后的結(jié)構(gòu)性變革期，人員結(jié)構(gòu)性過剩現(xiàn)象明顯?！鄙虾視媽W(xué)院國有資本運(yùn)營研究中心主任周赟向《國際金融報》記者分析，一方面，傳統(tǒng)低門檻的證券業(yè)務(wù)受到行業(yè)競爭加劇的影響，利潤持續(xù)下滑，加之人工智能等新興金融科技的應(yīng)用，相關(guān)業(yè)務(wù)的從業(yè)人員加速過剩；另一方面，隨著我國資本市場雙向開放的深入，新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，相關(guān)創(chuàng)新型人才的供給卻不能滿足市場需求。

調(diào)崗、轉(zhuǎn)型、精進(jìn)是方向

券商頻頻傳出人員結(jié)構(gòu)調(diào)整消息。高盛年內(nèi)公布多輪裁員計劃，中泰證券近期也被傳出“一次性解散公司自營部門”、“投行都沒有年終獎”的消息。中泰證券此前回應(yīng)《國際金融報》記者稱，確實對自營條線下證券投資部門部分人員進(jìn)行了調(diào)整，公司并未取消投行全員年終獎，但調(diào)整優(yōu)化了獎金發(fā)放方式。

2022年市場低迷，券商業(yè)績受到拖累。市場人士表示，雖然處于行業(yè)低迷階段，但伴隨資本市場改革，券商行業(yè)市場空間仍然很大。

張羽指出，券商的核心資產(chǎn)在于人才，在業(yè)務(wù)不景氣的時點，券商機(jī)構(gòu)通過內(nèi)部調(diào)崗等方式留住人才。

“券商也在積極轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，且券商合并、出海是未來行業(yè)發(fā)展趨勢。”張羽表示，在打造航母級券商目標(biāo)下，頭部券商應(yīng)積極發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，更大格局提高國際競爭力，把蛋糕做大做強(qiáng)以吸納更多優(yōu)秀人才。當(dāng)然，這也要求從業(yè)人員不斷學(xué)習(xí)精進(jìn)。

深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤在接受《國際金融報》記者采訪時也指出，“券商本質(zhì)是金融服務(wù)業(yè)，在行業(yè)低潮下，從業(yè)人員更需要‘內(nèi)外雙修’，增強(qiáng)自身適應(yīng)能力和發(fā)掘客戶需求，以幫助客戶尋找價值為核心要旨?！?/p>

券商近年業(yè)績下滑主因是傭金率一再走低，這倒逼券商尋找其他突破口，包括數(shù)字營銷、財富管理、增強(qiáng)自營等。這些舉措必然對券商從業(yè)人員素質(zhì)提出更高的要求，從業(yè)人員在提高自身崗位技能的同時，也要關(guān)注行業(yè)發(fā)展、開拓視野、適應(yīng)新業(yè)務(wù)、為客戶創(chuàng)造價值。

對于從業(yè)人員而言，張羽還建議不要做短期決定，而應(yīng)該有長遠(yuǎn)發(fā)展思路，個人職業(yè)定位及成長路徑很重要。工資確實是工作價值的重要體現(xiàn)，但也要考慮清楚回報和付出是成正比的，比如券商投行工資高，但工作強(qiáng)度也很高。

“近期行業(yè)低迷下，部分券商出現(xiàn)人員調(diào)整，這也是市場調(diào)節(jié)的結(jié)果?！敝苴S提出建議，證券行業(yè)的從業(yè)人員應(yīng)該順應(yīng)上述行業(yè)轉(zhuǎn)變，根據(jù)自身的優(yōu)勢，主動地調(diào)整職業(yè)發(fā)展方向，在行業(yè)新興領(lǐng)域中尋求突破。