截至8月17日收盤(pán)，馬可數(shù)字科技報(bào)收91.5港元，總市值591.85億港元。而3年前的5月22日，馬可數(shù)字科技股價(jià)最低跌至0.32港元，總市值1.7億港元。3年多的時(shí)間，股價(jià)累計(jì)漲幅近285倍。

股價(jià)上漲的背后，還有馬可數(shù)字科技不甚匹配的業(yè)績(jī)和高度集中的股權(quán)。此前，香港證監(jiān)會(huì)多次發(fā)文強(qiáng)調(diào)，股權(quán)高度集中的上市公司，即使少量股份成交，該公司股份價(jià)格也可能大幅波動(dòng)，提醒投資者謹(jǐn)慎買(mǎi)賣(mài)。

(資料圖片)

馬可數(shù)字科技3年上漲285倍

就在港股整體跌跌不休的背景下，馬可數(shù)字科技卻走出了獨(dú)立行情——3年上漲285倍，幾乎驚訝了所有投資人。

Wind數(shù)據(jù)顯示，馬可數(shù)字科技2020年4月15日于香港聯(lián)交所主板上市，發(fā)行價(jià)格1港元/股，發(fā)行數(shù)量6.47億股。上市當(dāng)天就跌破發(fā)行價(jià)，首日收盤(pán)跌幅50.53%，報(bào)0.47港元。

在此后的一個(gè)月，公司股價(jià)繼續(xù)震蕩下行，最低跌至0.32港元/股，總市值僅1.7億港元。而自此之后，公司股價(jià)便開(kāi)始“火箭”式暴漲。截至8月17日收盤(pán)，馬可數(shù)字科技報(bào)91.5港元，總市值591.85億港元，三年多時(shí)間股價(jià)累計(jì)漲幅28493.75%，期間總市值一度超過(guò)600億港元。

那么股價(jià)大漲的馬可數(shù)字科技成色又如何？

公開(kāi)資料顯示，馬可數(shù)字科技是一家總部位于中國(guó)，主要從事金融科技業(yè)務(wù)的投資控股公司。作為一家投資控股公司，其附屬公司主要在中國(guó)進(jìn)行數(shù)字支付相關(guān)業(yè)務(wù)及在馬來(lái)西亞從事銷(xiāo)售光學(xué)產(chǎn)品及特許經(jīng)營(yíng)許可管理。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年4月1日-2020年3月31日、2020年4月1日-2021年3月31日、2021年4月1日-2022年3月31日、2022年4月1日-2022年12月31日、2023年1月1日-2023年6月30日，公司營(yíng)業(yè)收入分別為人民幣2.43億元、1.59億元、3.51億元、5.53億元和8.78億元，凈利潤(rùn)分別為1786.8萬(wàn)元、1571.06萬(wàn)元、1527.77萬(wàn)元、-2785.6萬(wàn)元和4089.9萬(wàn)元。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)規(guī)模似乎并不足以支撐高達(dá)幾百億港元的總市值。從市場(chǎng)成交數(shù)據(jù)來(lái)看，其成交額在1億港元上下浮動(dòng)，每日成交額與其體量明顯不符。

CCASS（中央登記結(jié)算系統(tǒng)）數(shù)據(jù)顯示，馬可數(shù)字科技有5.68億股登記于中央結(jié)算系統(tǒng)，即，理論上流通股有5.68億股，占總股本比例87.84%，但前20大券商席位就占比87.24%，意味著公司股權(quán)高度集中。也就是說(shuō)馬可數(shù)字科技實(shí)際上只有0.6%的流通股，即（6.47億股*0.6%）388萬(wàn)股股票在二級(jí)市場(chǎng)流通，因此只需少量股票就能引起股價(jià)的大幅波動(dòng)。

這似乎很符合港股“莊股”套路。此前香港證監(jiān)會(huì)多次發(fā)文強(qiáng)調(diào)，股權(quán)高度集中的上市公司，即使少量股份成交，該公司股份價(jià)格也可能大幅波動(dòng)，提醒投資者謹(jǐn)慎買(mǎi)賣(mài)。

就在8月7日，港股惠陶集團(tuán)大跌超97%，將過(guò)去兩個(gè)多月的漲幅直接跌沒(méi)。而惠陶集團(tuán)，亦是一只股權(quán)高度集中的個(gè)股。

港股莊股常見(jiàn)套路

先用極低的價(jià)格配股，加上股權(quán)集中度高，僅僅用少量股份就能引起股價(jià)的大漲。隨后便是高位套現(xiàn)，一邊拉高股價(jià)，一邊在二級(jí)市場(chǎng)散貨，讓散戶(hù)接盤(pán)。這就是港股“莊股”的套路。

“整個(gè)過(guò)程中，莊家對(duì)于時(shí)間有著嚴(yán)格細(xì)致的規(guī)劃。何時(shí)推高股價(jià)、做高到多少價(jià)格，都有精準(zhǔn)布局，因?yàn)檫@些都關(guān)乎成本。坐莊是需要成本維護(hù)的，比如交易手續(xù)費(fèi)。當(dāng)然，如果股權(quán)集中度高，那么坐莊成本就低，因?yàn)橹恍枰苌俚呢浘湍軐⒐蓛r(jià)拉高，吸引散戶(hù)進(jìn)場(chǎng)?！辟Y深港股專(zhuān)家張利告訴記者。

殼股、老千股、停牌釘子戶(hù)在港股并不少見(jiàn)，中泰國(guó)際（香港）分析師顏招駿向記者表示，可以從以下六個(gè)方面識(shí)別莊股，避免踩雷。

1、看基本面，避免買(mǎi)入市值太少、長(zhǎng)期虧損或無(wú)長(zhǎng)期現(xiàn)金流凈流入的公司。

2、比較股價(jià)與資產(chǎn)凈值的比例，資產(chǎn)凈值是假設(shè)公司清盤(pán)后股東可以拿回的價(jià)值，如果股價(jià)相對(duì)資產(chǎn)凈值太高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)會(huì)較大。

3、注意股權(quán)集中的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可從港交所披露易CCASS內(nèi)股權(quán)的集中程度判斷，若大股東把大部分股票放在同一家券商，可能是將股票進(jìn)行了質(zhì)押，有出現(xiàn)被斬倉(cāng)引致股票暴跌的可能。同時(shí)可觀察香港證監(jiān)會(huì)網(wǎng)頁(yè)的“股權(quán)高度集中公布”。

4、如果股份買(mǎi)賣(mài)差價(jià)大、流通量低，股價(jià)又異常脫離基本面上漲，例如公司業(yè)務(wù)沒(méi)有突破，但股價(jià)幾乎每天上漲，而且長(zhǎng)期與大盤(pán)及同業(yè)走勢(shì)不同步，或股價(jià)長(zhǎng)時(shí)期每天波幅維持在一個(gè)特定區(qū)間，也有可能是莊家在炒作。

5、莊股上漲初期往往成交不多，因?yàn)槌跗诙际乔f家內(nèi)部左手交右手制造成交，后期再借助利好消息把股價(jià)推高。通常大跌前夕股價(jià)都會(huì)異常上漲，而且成交量突然暴增，莊家則趁機(jī)出貨。

6、避免買(mǎi)入經(jīng)常運(yùn)用財(cái)技的公司，例如經(jīng)常改名、配股、供股、合股等。因?yàn)槊恳淮闻涔苫蚬霖浨跋?，大股東也必須把實(shí)物股票存入券商，若發(fā)現(xiàn)股價(jià)已上漲一段時(shí)間，而突然有大額實(shí)物股票存入券商，那非常大機(jī)會(huì)是準(zhǔn)備沽貨或配股了。例如途屹控股在暴跌前兩周，有大量實(shí)物股票存入富途證券。