鳳凰網(wǎng)財經(jīng)《公司研究院》出品

政策動態(tài)：

(資料圖片僅供參考)

北交所縮短新股申購資金凍結(jié)時長

8月21日，北京證券交易所聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布實(shí)施修訂后的《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及兩件配套指南，對北交所新股發(fā)行上市流程進(jìn)行了優(yōu)化。本次發(fā)行上市流程優(yōu)化，在不增加市場主體負(fù)擔(dān)的前提下，著眼于內(nèi)部流程改進(jìn)和效率挖潛，將新股發(fā)行上市流程整體用時縮減了20%左右。

具體來看，一是縮短申購資金凍結(jié)時長，將投資者參與新股申購的資金凍結(jié)時間由3個交易日縮減至2個交易日。二是縮減申購、上市環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)辦理間隔。調(diào)整后，直接定價、競價發(fā)行上市整體流程從13個交易日縮減至10個交易日，詢價發(fā)行上市整體流程從17個交易日縮減至15個交易日。

企業(yè)動態(tài)：

書香門地IPO終止

書香門地集團(tuán)股份有限公司因保薦人撤銷保薦，上交所終止其發(fā)行上市審核。書香門地集團(tuán)股份有限公司（“書香門地”）主營業(yè)務(wù)為木地板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品包括實(shí)木復(fù)合地板、強(qiáng)化復(fù)合地板等，公司主要品牌為“書香門地”、“ArteMundi”等。

集美新材IPO終止

深圳市集美新材料股份有限公司因申請撤回申請文件，北交所終止其發(fā)行上市審核。深圳市集美新材料股份有限公司（“集美新材”）是專業(yè)從事醋酸纖維素板材設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司通過對色彩、圖紋、結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新設(shè)計(jì)與開發(fā)，生產(chǎn)富含時尚潮流元素的醋酸纖維素板材，應(yīng)用于中高端板材眼鏡架的制造。

順豐控股沖刺港交所

順豐控股股份有限公司（以下簡稱“順豐控股”）于2023年8月21日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，高盛、華泰國際和摩根大通擔(dān)任聯(lián)席保薦人。成立于1993年的順豐控股作為中國唯一一家獨(dú)立于主要電商平臺的規(guī)模化綜合物流服務(wù)提供商。

企業(yè)輿情：

寶武碳業(yè)在建工程數(shù)據(jù)存矛盾，核心產(chǎn)品毛利率落后于同業(yè)

寶武碳業(yè)科技股份有限公司主要從事焦油精制產(chǎn)品、苯類精制產(chǎn)品與碳基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于新能源、航空、汽車、體育用品等領(lǐng)域，并逐步形成以碳纖維及其復(fù)合材料、石墨電極、鋰離子電池負(fù)極材料等產(chǎn)品為核心的產(chǎn)業(yè)布局，目前該公司正在申請上市。

據(jù)招股書第455頁披露，主要在建工程項(xiàng)目2022年度明細(xì)表中包含的“高性能炭纖維工業(yè)化示范項(xiàng)目”，年初余額為4658.45萬元、本年增加6029.69萬元；但是在2021年度明細(xì)表中卻并未提及該項(xiàng)目，也不存在期末余額為4658.45萬元的在建工程項(xiàng)目。

不僅如此，寶武碳業(yè)的碳纖維產(chǎn)品毛利率大幅低于同行可比公司，根據(jù)《審核問詢函的回復(fù)》第515頁披露：“發(fā)行人的碳纖維產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用領(lǐng)域，集中在風(fēng)電葉片和休閑體育用品上，與日本東麗、日本東邦、日本三菱麗陽以及美國赫氏等。國際巨頭的進(jìn)口碳纖維產(chǎn)品市場基本重疊，市場競爭較為激烈，因此產(chǎn)品價格相對偏低”，并提到“中復(fù)神鷹的產(chǎn)品雖然也同樣主要為民用產(chǎn)品，但是其產(chǎn)品主要為T700S的碳纖維產(chǎn)品，從強(qiáng)度和絲束大小上看，產(chǎn)品技術(shù)要求仍然高于發(fā)行人的產(chǎn)品”。（來源：環(huán)球網(wǎng)）

眾鑫股份實(shí)控人履歷與公開信息不符，關(guān)聯(lián)交易仍存疑點(diǎn)

浙江眾鑫環(huán)保科技集團(tuán)股份有限公司從事自然降解植物纖維模塑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，利用蔗渣漿、竹漿等天然植物纖維材料，通過模具塑造成型，是塑料制品的良好替代，廣泛應(yīng)用于餐飲、快消、醫(yī)療、工業(yè)等領(lǐng)域，目前該公司正在申請上市。

根據(jù)招股書披露，眾鑫股份的董事長實(shí)際控制人滕步彬，此前于2004年3月至2007年11月就職于青島隆鑫達(dá)工貿(mào)有限公司任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，但是根據(jù)《天眼查》查詢顯示，“青島隆鑫達(dá)工貿(mào)有限公司”成立于2006年1月、后于2020年7月注銷，截止到注銷時滕步彬仍然是該公司的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。這與招股書披露的滕步彬從2004年3月開始在“青島隆鑫達(dá)工貿(mào)有限公司”任職，無法匹配且相差近兩年時間，與滕步彬任職截止到2007年11月的信息同樣不相符。

再來看眾鑫股份的經(jīng)營數(shù)據(jù)，該公司最核心原材料就是紙漿，根據(jù)招股書第155頁披露，公司2020年采購紙漿數(shù)量合計(jì)為4.41萬噸，2022年采購量則為6.33萬噸，增幅不到50%。但與此同時，公司2022年的產(chǎn)品產(chǎn)量卻高達(dá)7.78萬噸，相比2020年的3.73萬噸增長了一倍以上，增幅顯著超過了核心原材料紙漿的采購量。另據(jù)公開信息顯示，“南寧全耀化工有限公司”是眾鑫股份間接股東陳勁控制的企業(yè)，報告期內(nèi)眾鑫股份多次與南寧全耀簽署大額訂單提前鎖定采購價格，使得眾鑫股份紙漿關(guān)聯(lián)采購單價明顯低于非關(guān)聯(lián)采購單價。對此眾鑫股份解釋稱公司與南寧全耀的業(yè)務(wù)合作始于 2016 年，后者長期經(jīng)營紙張、紙漿、蔗渣等大宗商品貿(mào)易，眾鑫股份通過貿(mào)易商向紙漿生產(chǎn)商采購紙漿能夠有效提高供應(yīng)穩(wěn)定性、提高對生產(chǎn)商的議價能力、提高付款靈活性，符合行業(yè)慣例。（來源：環(huán)球網(wǎng)）

龍旗科技實(shí)控人履歷與公開信息不符，仍嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)交易

上海龍旗科技股份有限公司從事智能產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，屬于智能產(chǎn)品ODM行業(yè)，為全球頭部消費(fèi)電子品牌商和全球領(lǐng)先科技企業(yè)提供專業(yè)的智能產(chǎn)品綜合服務(wù)，目前該公司正在申請上市。

根據(jù)招股書披露，龍旗科技實(shí)際控制人、董事長杜軍紅，此前于2002年7月至2004年10月任上海龍旗通信技術(shù)有限公司董事、總經(jīng)理，2004年10月創(chuàng)辦龍旗科技的前身“龍旗科技（上海）有限公司”并擔(dān)任董事。杜軍紅前一家供職單位“上海龍旗通信技術(shù)有限公司”則是由陶強(qiáng)控股51%、杜軍紅持股24%，這家公司已于2005年12月注銷，截止到注銷前杜軍紅仍然是其董事。也即在此前并未由杜軍紅控股的公司尚未注銷之前，杜軍紅就開始創(chuàng)辦龍旗科技并借助了前一家由其擔(dān)任總經(jīng)理的公司的關(guān)鍵名號字樣。

龍旗科技在招股書中預(yù)計(jì)， 2023年全年公司可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為240.91億元至250.87億元，同比下降14.50%至17.90%，此前受到監(jiān)管部門質(zhì)疑的持續(xù)經(jīng)營能力被質(zhì)疑、關(guān)聯(lián)交易及應(yīng)收賬款余額較大占比較大等問題依然存在。不僅如此，對比龍旗科技在2017年之前，對小米集團(tuán)的銷售占比并不大，截止到2017年上半年占比僅為12.2%，2016年小米集團(tuán)甚至未躋身于前五大客戶名單中。2015年3月天津金米、蘇州順為作為公司A輪融資的投資方通過增資的方式成為公司股東，但是從數(shù)據(jù)反饋來看，在2016年和2017年小米集團(tuán)并未加大對龍旗科技的采購力度，甚至直到2019年來自于小米集團(tuán)的采購額占比也僅為12.52%。

隨后在2020年小米集團(tuán)對龍旗科技的采購大幅增加，從2019年12.5億元猛增到2020年的68.91億元，大幅飆升了4倍以上，隨后兩年更是超過了百億元，2022年采購額相當(dāng)于2019年的十倍以上，相比前次申報IPO時關(guān)聯(lián)交易的依賴程度更高。（來源：環(huán)球網(wǎng)）

金成股份姐弟持股近百，凈利下滑，分紅2億超補(bǔ)流

金成技術(shù)股份有限公司（簡稱：金成股份）擬在上交所主板上市，保薦機(jī)構(gòu)為東興證券。本次擬公開發(fā)行股數(shù)不超過4,516.17萬股，公開發(fā)行的新股數(shù)量不低于本次發(fā)行后總股本的25%；此次擬投入募集資金7.72億元，用于智能化升級改造項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)及運(yùn)營支持中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款項(xiàng)目。

截至招股說明書簽署日，姬蕾直接持有公司7,968.00萬股股份，占公司股份總數(shù)的58.81%，為公司控股股東；姬國華直接持有公司5,312.00萬股股份，占公司股份總數(shù)的39.21%。姬蕾、姬國華為同胞姐弟關(guān)系，合計(jì)持有公司股權(quán)的比例為98.02%，為共同實(shí)際控制人。本次發(fā)行后，姬蕾、姬國華仍處于絕對控股地位，公司實(shí)際控制人持股比例較高，在股權(quán)控制和經(jīng)營管理決策等方面對公司存在較強(qiáng)影響力。姬蕾和姬國華于2022年2月28日簽署《一致行動協(xié)議書》，雙方無法達(dá)成一致意見的，應(yīng)當(dāng)以姬蕾意見進(jìn)行表決或行使其他權(quán)利。

報告期內(nèi)，金成股份主營業(yè)務(wù)收入主要來源于高空作業(yè)車結(jié)構(gòu)件、挖掘機(jī)結(jié)構(gòu)件及推土機(jī)結(jié)構(gòu)件的銷售，三者合計(jì)占比分別為96.92%、94.62%和93.12%。其中，高空作業(yè)車結(jié)構(gòu)件收入分別為2.598億元、2.851億元和3.313億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為44.55%、45.44%和61.68%，收入金額和占比持續(xù)上升，主要得益于高空作業(yè)車市場需求旺盛，公司承接高空作業(yè)車結(jié)構(gòu)件訂單增加所致；挖掘機(jī)結(jié)構(gòu)件收入占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為45.97%、38.37%和20.44%，收入金額和占比逐年下降。報告期內(nèi)，金成股份主營業(yè)務(wù)毛利率分別為34.65%、29.42%和29.11%。具體產(chǎn)品而言，高空作業(yè)車結(jié)構(gòu)件毛利率分別為38.78%、31.90%和31.37%，毛利貢獻(xiàn)率分別為17.28%、14.49%和19.35%，是公司主營業(yè)務(wù)第一大毛利貢獻(xiàn)者。其次為挖掘機(jī)結(jié)構(gòu)件，其毛利率分別為31.10%、26.60%和24.06%，毛利貢獻(xiàn)率分別為14.30%、10.21%和4.92%。（來源：權(quán)衡財經(jīng)）

力高新能獨(dú)董兩受警示，供應(yīng)商質(zhì)量堪憂

力高（山東）新能源技術(shù)股份有限公司（簡稱：力高新能）擬在創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。本次發(fā)行股票數(shù)量不超過1377.51萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%。此次擬利用募集資金7.35億元，用于新能源汽車電池控制系統(tǒng)研發(fā)及智能制造中心項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心升級項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目（2億元）。

力高新能前身為力高有限，成立于2010年2月5日，由楊浩生、徐明、尚徽、劉新天、安徽融科共同設(shè)立，注冊資本為175萬元，其中楊浩生以貨幣形式認(rèn)繳50萬元，徐明以貨幣形式認(rèn)繳50萬元，尚徽以貨幣形式認(rèn)繳25萬元，劉新天以貨幣形式認(rèn)繳25萬元，安徽融科以實(shí)物出資認(rèn)繳25萬元。2020年3月18日，證監(jiān)會深圳局因獨(dú)立董事周先宏作為簽字注冊會計(jì)師，在四川金頂2018年報審計(jì)項(xiàng)目審計(jì)程序執(zhí)行不到位，函證控制不規(guī)范對其出具警示函，2020年11月26日，湖北證監(jiān)局同樣因周先宏作為簽字注冊會計(jì)師，在盈方微2019年報審計(jì)項(xiàng)目審計(jì)程序執(zhí)行不充分，風(fēng)險評估及函證控制不規(guī)范對其出具警示函。

2020年-2022年，公司向前五大供應(yīng)商采購金額分別為2773.83萬元、6710.05萬元和1.578億元，占比分別為53.94%、49.51%和45.71%。安亞半導(dǎo)體（蘇州）有限公司為公司2022年第二大供應(yīng)商，公司向其采購金額為4002.20萬元。查公開資料顯示，此供應(yīng)商成立于2021年11月29日，注冊資本800萬元，實(shí)繳300萬元，2022年社保繳納人數(shù)為1人。剛剛成立便成為公司第二大供應(yīng)商。深圳市合圖科技有限公司為公司2022年新增第五大供應(yīng)商，公司向其采購被動器件、分立器件金額為1073.76萬元。查公開資料顯示，此供應(yīng)商成立于2019年9月5日，注冊資本200萬元，2020年社保繳納人數(shù)為0人。2021年和2022年社保繳納人數(shù)未顯示。廣州樂思得科技有限公司為公司2022年新增第三大供應(yīng)商，公司向其采購連接器金額為1378.53萬元。查公開資料顯示，此供應(yīng)商成立于2015年2月27日，注冊資本500萬元，2020年-2022年社保繳納人數(shù)分別為3人、4人和2人。（來源：權(quán)衡財經(jīng)）