在今年業(yè)績排名靠后的明星基金經(jīng)理中，要么重倉押寶某一板塊失敗，要么像易方達(dá)基金馮波這樣本就不太擅長防守，再加上高位發(fā)行產(chǎn)品所以虧損就顯得格外夸張。

其中一位明星基金經(jīng)理讓筆者有些意外，那就是平安基金的李化松。

我們此前批評過李化松，但僅限于他的“帶貨”行為，也就是一邊發(fā)行新產(chǎn)品，一邊將老產(chǎn)品過度給其他基金經(jīng)理管理，對于他的投資能力和管理能力還是給予了很高的評價。

(相關(guān)資料圖)

但是今年李化松在投資上面也出現(xiàn)了一些問題。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2023年在滬深300指數(shù)只下跌1%的大背景下，李化松的多數(shù)產(chǎn)品竟然虧損近15%，這樣的表現(xiàn)就很難讓人滿意了。

簡單拆解業(yè)績可以發(fā)現(xiàn)李化松的投資真正出問題的時間是在近3個月。

以李化松的代表產(chǎn)品平安智慧中國混合為例，產(chǎn)品重倉股近3個月可謂慘不忍睹。

更為尷尬的是，這些表現(xiàn)慘淡的股票多數(shù)被李化松在一季度大幅加倉。

例如第1重倉股國聯(lián)股份。在2022年年末平安智慧中國持有22.72萬股，在2023年一季度持股40.23萬股，加倉幅度76.81%。

值得一提的是，國聯(lián)股份一直負(fù)面纏身。去年11月，國聯(lián)股份曾被媒體質(zhì)疑財務(wù)造假，股價遭受重創(chuàng)。截至目前，股價已從最高的131元跌至50元附近，下跌幅度接近60%。

今年4月國聯(lián)股份的年報雖如期發(fā)布，但被立信會計師事務(wù)所出具了帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落、其他信息段落中包含其他信息未更正重大錯報說明的無保留意見的審計報告。

國聯(lián)股份年報披露當(dāng)晚就收到上交所下發(fā)的年報問詢函，要求公司補(bǔ)充披露實(shí)際收入與預(yù)告值差異較大是否系因部分交易由總額法調(diào)整為凈額法，自查近三年是否存在其他未取得或擁有與相關(guān)交易商品控制權(quán)直接依據(jù)的交易。并說明更正后的財務(wù)數(shù)據(jù)是否仍然存在錯用總額法、凈額法的情形。

結(jié)合價格走勢和持倉數(shù)據(jù)來看，李化松可能結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)的“享受”到這一輪暴跌。

筆者不禁想問，把這樣一只充滿爭議的股票放在第一重倉股的位置，是不是有些不妥？

另外李化松大幅加倉的股票還包括：第2大重倉股東方雨虹加倉幅度23.59%，第3大重倉股寧德時代加倉幅度81.25%，第6大重倉股恩捷股份加倉幅度40%，第9大重倉股朗新科技加倉幅度53.69%。

與之對應(yīng)的是，東方雨虹下跌31%，寧德時代微漲0.51%，恩捷股份下跌23%，朗新科技下跌23%。

這次較為明顯的抄底失敗也是過去兩年李化松操作的縮影。

李化松較為關(guān)注消費(fèi)和新能源領(lǐng)域，試圖在這兩個板塊內(nèi)閃轉(zhuǎn)騰挪實(shí)現(xiàn)超額收益。

但可惜事與愿違，自2021年以來的9個完整季度，平安智慧中國混合有6個季度沒能跑贏滬深300指數(shù)。

細(xì)心的讀者應(yīng)該發(fā)現(xiàn)，李化松管理的平安科技創(chuàng)新混合今年表現(xiàn)比較亮眼，但實(shí)際上這也是槽點(diǎn)之一。

據(jù)相關(guān)資料顯示，2022年8月15日李化松和翟森開始共同管理平安科技創(chuàng)新混合。

由于李化松對于旗下產(chǎn)品多采用復(fù)制策略，各只產(chǎn)品持倉高度相似，但僅平安科技創(chuàng)新混合有較大差異。

筆者進(jìn)一步查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，平安科技創(chuàng)新混合重倉股與翟森單獨(dú)管理的平安新興產(chǎn)業(yè)混合和平安靈活配置混合兩只產(chǎn)品重倉股高度重合，換而言之這只產(chǎn)品可能是翟森在主要管理。

未來估計平安科技創(chuàng)新混合會跟平安新興產(chǎn)業(yè)混合一樣，在業(yè)績穩(wěn)定之后再交給翟森管理。